到底要多少钱才足够?


你的退休基金有了多少钱?您的退休基金是否足够让让您舒适地退休?这些是我前几天在每日新闻阅读中弹出的消息中的一小部分。过后我发现有很多网络文章在讨论退休计划。许多文章提出了储蓄退休金各种数额不同的目标建议,从工资的10倍到数百万元,以便让您舒适地退休。 到底,一位员工需要储蓄多少钱才能舒适地退休?这确实是一个非常简单的问题,但没有人会觉得容易回答。答案涉及一个人正在寻找什么类型的退休生活方式;节俭的生活方式,或奢侈的生活方式?它还需要对他个人现在可以定期储蓄多少钱而感到懊恼。当我们必须考虑未来的通货膨胀和生活条件变化时,它也将变得更加复杂。最糟糕的是,我们也不确定我们将会活多久。我们可能会因意外死亡或受到致命疾病袭击而中途死亡。如果我们一天发现我们无法享受我们难以储蓄到的财富,那么痛苦地去储蓄到底是为了什么? 财务规划专业的指导 大多数专业财务规划师可以在数学上计算出一个数字,以显示退休时我们需要多少钱。这个数字通常都会让大多数客户感到无奈伤感,因为根本无法实现。在马来西亚这样的金融教育普遍较差的国家,即使是专业人士也很少会鼓励客户通过投资来增加退休金的储蓄。因为股票投资通常被归类为赌博。这就是我为读者写一篇讨论投资者是否涉及投资, 还是在赌博的文章的原因。股票投资的风险通常被夸大,使得多数大马人不愿意将投资作为累积退休金过程的重要部分。 在没有投资元素的情况下,很少有人能够获得舒适的退休计划。通过就业收入储蓄来实现百万马币退休金目标的计划,对大多数人来说是无法实现。即使我们拥有这么大笔的财富,如果没有投资回酬考量元素,也很容易在15到20年内消耗完毕。 在没有投资回酬之下,如果一个退休人员只是消耗他的储蓄,他就像是屠杀那只会生金蛋的鹅而吃鹅肉,而不是利用它每天生产的金蛋。虽然专业的理财规划师会使用国家平均寿命来估计我们退休后的寿命年日,但没有人真正知道我们退休后的生活时间到底会有多长。让我们感觉到,无论是我们将来的寿命超过国家人口的平均寿命(到那时,退休金也被用完了),还是比国家人口平均寿命短些,对我们来说都没有什么意义了! 你退休后想要吃鹅肉,还是领取金蛋? 只有通过投资增加退休金数额才能使我们的退休计划变得可行和有意义。如果我们已经学会了一个好的投资策略,无论回酬比率多么小,只要有一致性的正面回酬,我们就可以看到我们的储蓄的退休金资本随着年复一年的复利增长。 负面复利增长的效应 大多数人都会想到正面复利增长(Compounding growth)的效应,很少有人注意到它负面复利增长对我们的效应。例如,损失RM 1,000的50%意味着损失RM 500.00。它将需要双倍增加的努力,即100%的回酬率,才能从500马币拉回到之前的RM 1,000水平。同样RM 100,000的50%损失是RM 50,000。但是这个RM 50,000比前一个例子中的RM 500大得多,尽管它们都是一样损失了50%。与之前的例子相比,要获得另一个RM 50,000,就是100%的回酬率把它拉回到以前的水平,这次要困难得多。 一个人可以从1,000 资本开始从投资赚取复利增长,并且多年来缓慢增加到100,000。但如果在半途中,遇到不幸的事件,它的损失即将是巨大的数目,恢复元气也是相当困难。这就是负面复利增长的效应。所有投资也要讲究持续不断的,一致性地,正面回酬,不可允许亏损的局面出现。 任何投资回酬如果缺乏一致性每年正面回酬的话,都会遇到以上亏损的遭遇。这种现象通常会发生在股票投资,期权 (Option) 或其他高风险投资工具上。虽然每年的投资回酬可能会令人羡慕多年,但一旦遭遇像黑天鹅事件那样不寻常的事情出现,损失就无法恢复。有关具体细节和示例,您可以考虑James Cordier最近的案例。从他的投资多次成功中,只要遇到一次失败中,他的投资生涯就落幕了。这就是我所说的负面复利效应。这种不一致的投资回酬 (即多时赚,偶而有亏损的策略) ,对退休金的累积增长比较难有帮助。 虽然通过信托基金投资确实也是涉及股票市场,但下行风险并不像直接股票投资那样激烈。这就是为什么我还写了一篇文章,说明为什么通过信托基金投资比股票投资更好。因为它是信托基金,你可以在每年一致性正面回酬的基础上产生正面的复利增长效应。 在这种理论背景下,如果我们学会了正确的投资技巧,透过信托基金投资策略,复利增加我们的退休金将会实现。就像我在上一篇文章“如何取胜投资巨臂”中所写的那样,如果我们的目标只放在7%的年度回酬率,我们在退休年日之后,将能够让我们的金鹅活着,并享受其一致性每年生产的金蛋。 如果我们的投资仍处于初期阶段,7%的年回报率看起来微不足道。但是,在让它在几十年内持续复利增长之后,我们在即将退休时,这将成为巨大无比的数目了。即使通过熊市或经济衰退期,这种低回酬率也很容易实现,因为当市场转向看跌时,我们还可以使用相对的投资工具。 在Fundsupermart 这类的投资平台上就很容易获得这种投资工具。此外,市场有时比现状会更好。特别是在牛市期间,投资者还可以轻易获得15 - 20%的按年回酬率。 投资技巧的重要性 作为信托基金投资者,我们不仅仅关注退休时我们应该拥有多少退休金的目标。我们在乎的是“投资技巧”, 而不是“将会有多少”。如果我们掌握了“投资技巧”,那么所有未来因素,如通货膨胀,货币贬值,生活条件变化等问题都将包含在内。 我们不仅盼望将来退休金带来的享受,我们其实现在都已近在看到我们的投资获得增长时,享乐在其间。即使在我们退休之前,看到我们的投资增长时,就给了我们一种成就感和满足感。这个过程本身都已经很有趣,不仅仅是为了它的目标。例如,由于我今年把我的投资按年回酬率放的如此低,我现在都看到我的投资组合每月持续获得数千马币的利润回酬了!如果我足够保持纪律,我可以预测我的投资组合将在今年年底获得多少回酬。 如果在我们退休之前万一不幸死了,我们绝对不会后悔,因为我们一直都在享受退休金复利增长的过程。如果我们足够幸运,健康的进入退休之年时,我们就会知道如何享受我们培育的金鹅每年所生产的金蛋。 您可不认同吗? 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 本文作者除了使用Fundsupermart 作为投资平台之外,没有跟它有任何商业来往,也不会寻求将来的商业利益。

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市场预测的陷阱


美国市场刚刚呈现了来自2016年3月以来的最佳表现的周数,特别是标准普尔500指数。它破碎了那些早些离开市场的人,但却奖励那些捞底下注的人。然而,没有人能够确定这种激增是否会导致陷入牛市困境或真正的牛市复苏。当政府部分关闭等潜在风险尚未解决,中美之间的贸易战仍然离开解决还遥远时,提醒了谨慎的投资者,这种情况可能并非那么理想。这可能是两个世界最大经济体之间贸易战获得解决的梦幻希望。 美国股市呈现了一个月以来最漂亮的涨势 价值投资者会嘲笑那些追逐股市情绪波动的人。事实上,追逐短期市场走势的确有徒劳之嫌。但它并没有阻止投资者这样做。因为有观点认为市场价格低廉便宜。在他们考虑现有的强劲美国经济条件时,这个状况提供了他们最佳入场机会。 靠边站的困境 对于那些早些离场的人来说,这无疑是一个遗憾的时刻,他们现在感到被孤立和遗弃,认为他们错过了最佳的收获时间。另一方面,市场飙升如此之快,以至于不应该在这个时刻进入市场。倘若有人愿意入场的话,都必须等待技术性回调才进场。这也有另一个问题,市场并不一定会提供技术上的回调,以领取那些被遗漏的悲惨孤儿们。 对于投资者来说,最大的恐惧就是虚假的升势。如果他们急于进入市场,可能会被困。这在技术上被称为公牛陷阱 (Bull Trap)。但是,如果你现在不进入,会担心市场会继续增长,你会感到遗憾,称为失去时机的成本 (opportune cost)。 新闻分析师表示,由于中美之间达成协议有了正面发展,市场对此存着很大的希望,这是证券大幅上涨的主要原因。最后都由投资者去猜测这种发展的真实性。 部分政府关闭也将对市场走势构成另一个挑战。看起来特朗普固执地坚持,获得建造边界墙的预算。因为这也将影响他在不久的将来的连任胜算。这种僵局似乎没有迫在眉睫的解决方案。然而,此时此刻,投资者对这个僵局对美国经济的威胁不以为然。如果对峙时间更长,我们就不确定市场将如何做出反应。到目前为止,这次对峙的持续时间已经创下历史纪录。 这次政府的停摆是历史性最久的一次 关键决定 到下周,一些大公司将报告其盈利。正面的盈利报告将再次推动市场走高。任何的收益不达标或任何重大收益没有达到预期般的期望,市场将再度进入另一个惊险的过山车之旅。 再想一想,如果你保留在市场外,你会错过什么?你将错失丰厚的利润。也许这将是市场在2019年或2020年之前最后一次冲锋,然后进入十年一次的大熊市。但你也会避开致命的黑天鹅。但是,如果你现在进入市场,会有什么恐惧?这将是牛市陷阱的恐惧。如果只等到看到更清晰的地平线后,你才进场投资,可以吗?那是在中美贸易战结束后的那一刻,和政府停工已经解决时?答案当然是肯定的,但股市指标已经飞到半天高了。 任何举动实际上取决于个人投资者的决定。每个投资者都有不同的风险承受率。只要我们学会了解自己对股市投资的弱点和优势,我们就会在时机成熟时变得更好。 祝福您投资讲究安全! 按这里去到首页 倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。

2019年股市展望


我们将再多一天之后告别2018年了。到了明天,将会有很多对2018年股市评估文章出现。我相信没有评论员会为2018年的股市表现而欢呼。2018年是一个不乐观的投资年。包括美国股市在内,所有市场都进入负面的表现。最糟糕的是,包括日本股市指数在内的一些市场指数,在前几天都触及了熊市的领域。可能在亏损中最少的投资者即将是2018年最侥幸的大赢家了。 2018年全球股市扰乱最大的祸首之一,即美中之间的贸易战,即将延续到新的一年里。但不同的地方是,它还带着一线希望,盼望这个贸易争端能够在三个月或六个月的指定期限内得到解决。许多分析师预策如果能够成功解决,全球市场预计将再次助长牛市。 贸易战延展 然而,明智的投资者必须意识到,仅仅这两个经济巨头之间获得解决方案并不一定能转化为全球经济复苏。美国的贸易保护主义已经深深影响了中国以外的地区。不要忘记,钢铁和铝,汽车等其他贸易壁垒仍然存在。 即使美中之间的贸易战已经获得解决,投资者也必须观察现有贸易壁垒对全球经济体系造成的损害程度。如果损坏效果已经开始发酵,那不是三两下或几个月就可以解决。 大多数基本面主义者仍然抱有希望,一旦这两个经济体之间的贸易争端得到解决,市场将恢复牛市冲劲。因为他们声称当前的美国经济数据仍然坚实而强劲。然而,这些正面数据会持续到那时吗?这是每个人现在都可以猜测的游戏。 企业盈利报告 另一方面,2017年是一个强劲的市场上涨年,因为股市对特朗普总统将在2018年实施企业公司减税而定下高价位。当到了2018年的真正实施减税时,企业盈利报告符合了预期搬那样的强劲。因为企业公司收下大笔政府税收倒扣的金额,而大大提高了企业的盈利底线。 但令人费解的是,市场指数并没有上涨,而是在某些情况下,还下跌不少。从那时起,分析师一直预测,2019年的企业盈利报告可能无法超越前年。如果这是真的,我们可以预期市场指数将向南方展开了。 像IMF这样的全球经济组织已经预测到2019年全球经济将会放缓。如果经济活动放缓,市场指数的反应不会只是保持稳定,而且会下降。这是股市定价行为苛刻性质,且具有讽刺意味的一个事实表现。如果股市向下行,它将对全球经济体系构成一次严厉的考验和挑战。如果在全球经济体系中发现任何裂缝,黑天鹅事件将不可避免地出现,就像2008年雷曼兄弟事件所发生的那样。 雷曼弟兄倒闭事件是在股市进入熊市之后所发生的事。 雷曼兄弟(Rehman Brothers)事件不是导致2008年经济下滑的原因,就像许多分析家所说的那样。它却是一个股市下跌之后的一个结果,或者是股市下跌之后的牺牲品之一。图表A的详细分析将告诉我们,雷曼兄弟破产发生在2008年9月15日,此前市场比2007年10月12日的高点下跌了22%左右。当时的股市已经进入大熊市。而黑天鹅(一日市场大跌)出现在9月26日。 根据这一分析,技术主义者已经预警即将到来的灾难。但基本面主义者可能仍然顽固地正面坚持市场,因为那时的经济数据都是坚实而健康的。 2019正面展望 然而,上述假设可能也会出现错误。 2019年的市场可能对投资者来说是一个有利可图的一年。这种可能性必须假设当前美国发起的贸易战,根据数字计算,它对全球经济的影响甚小,或根本没有影响。 无论有多么困难,美中贸易争端最终都会成功解决。目前的股市下跌只是暂时性的,而且还非常健康。这只是一个正常回调,以便筹备2019年或2020年的股市再次振奋,获得更高的新高度。 然而上述两个情况中的任何一个都可能是正确的,却由每个投资者的个人信念体系决定你想要保留哪一方的观点,由您决定哪一方比较容易为2019年的投资前景持守。如果你是以上首先的展望者,你更好暂时远离市场。如果你对2019年的市场未来仍然持乐观态度,特别是基于基本面原则,你宁愿保持你的投资组合留在股市。但如果它发生极变的话,请留意黑天鹅即将出现的线索。希望您能够及时逃生。 继续关注2019年的市场,它肯定是一个非常刺激人心的一年。 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 风险警告 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件而变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

投资触顶的股市


如何处理目前股市高峰时期的投资,文章推荐三种选择,而每种选择都有不同的后果和情景

最近市场大调整 对你意味着什么?


近期市场报道中的一篇引用5位市场专家,以资深而有说服力的理由向投资者提出,如果您最近在市场大跌时受到大惊或伤害,建议您最好离开市场。这些专家认为,很快就会有更多的回调。有些文章甚至会说更糟的修正(如20%或40%)即将到来。阅读这些文章会真正融化你的投资精神,你的膝盖会颤抖,心脏也会停止跳动。你一定会觉得你只是想关闭你所有的投资,并把自己锁在你父母的衣橱里。这是因为新鲜的伤口印象真的会持久。我相信这些文章只是想获取读者阅读水平榜的一种目的。 很少人发现,在短短的一个月内,大多数市场已经完全恢复元气,都在下跌之前接近高峰。在最近的几个交易日中,有些像纳斯达克(Nasdaq)甚至已经超过历史高点并创造了新高记录。 (见图A) 然而,这些悲观和消极的发言人仍在公布其消极的市场前景。 当我开始我的投资经历时,我曾经是这类文章的受害者,特别是在市场出现重大创伤(如最近的调整)之后。但现在,我学会了逆向思考。当大多数投资者感到恐惧时,我应该进一步投资。但是当投资者贪婪时,我应该走出市场。这是传奇投资人沃伦巴菲特(Warren Buffet)给出最实用的投资劝告。在投资领域,90%的投资者未能获得盈利。余下者占所有投资者的少数,却是获利的投资者。对于那些随从众人心态的人来说,肯定是投资失败者。 市场调整的原因 我分析了最近的调整过程中究竟发生了什么事。在过去的一年中,所有美国市场都在缓慢增长,导致带进不可避免的市场大跌。 在图B中,我们可以看到标准普尔500市场图在市场崩盘前的一年内至少有4个阶段的价格形式。 A和B阶段一直稳步向上攀升。这一举措缓慢吸引到投机疯子加入行列,并在C阶段创造了更陡峭的爬升。有趣的是,D阶段最陡的攀升显然是一种不寻常的市场狂热活动。那时,推动其上涨势头并没有获得重大的市场利好消息,甚至没有任何来自这些悲观的市场警告。我感觉到了一些问题,就在当时我建议了我的团队(网络课程毕业生)降低他们的股票投资比例。 2018年2月3日星期六早上,当我打开电脑,发现昨晚在标准普尔期货市场发生了63点长红色蜡烛的大幅下跌,我认为这可能是黑天鹅造访我们了。同样非常有趣的是,该周末也没有重大的市场消息分析该日大跌的原因(分析家大概都太舒适地睡着了)。我发现唯一解释的原因是投资者对债券收益率上升的担忧所造成,这并不足以合理解释所发生的事迹。 现在回顾一下,如果你看看下跌的底部,下降停在C阶段(图表 B)开始的水平。它现在给了我们一个非常清晰的图景,那就是该次下跌主要是除掉所有追随人群的狂热投机份子,因为他们以非理性的方式推高市场价格。当所有疯狂的投机者被清除掉时,下跌就停止了,并且开始复苏。现在来看,所有其他解释为什么市场下跌对我来说毫无意义。 道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial  Average)在图表C中呈现出一幅更清晰的画面。这一下跌彻底去除那些想通过市场寻找块钱的赌徒。 市场调整的意义 因此,最近的市场调整对您意味着什么?这并不意味着更多的修正即将到来,也没有最糟糕的修正仍在我们前面,黑天鹅也不会即将到来。对我来说,恰恰是市场调整。为了建造更好和平稳的未来,这纯粹就是市场调整。市场价格曾经走错步伐,需要来个调整,把它拉回正轨里。这就是为什么我可能会说,斯坦利摩根 (Stanley Morgan) 此前预测目前的牛市可能会持续到2020年会是对的。当我以前读他的文章时,我在心中暗笑。但到了现在,我想说他也许是对的。我们现在搭乘的牛市可能会成为人类经济史上最长的牛市(现在它仍然是历史性第二长的牛市)。 到目前为止,还有文章发表和提倡担心大熊市的到来,或即将出现黑天鹅事件。我发现这些文章有其好的目的,他们可以把那些赌徒吓走,离开市场。如果你是市场上的赌徒,你应该感到害怕并留在外面不要进场。如果你是真正的投资者,寻找长期投资利润,你应该在其他人仍然还在恐惧中颤抖中进来投资。 顺便说一下,根据定义,黑天鹅事件被定义为任何不可预测的事件。如果你阅读这些文章警告你黑天鹅的来临,你就要放心,它绝不会来。话虽如此,看看最近发生的事情,尽管你可能无法预测,但有迹象表明它即将到来。你只需要自己保持警惕。就像我写的关于D阶段(图表B)最陡峭的攀登和缺乏周边利好新闻,一切都保持舒适和自满,利润无处不在,等等的迹象 ...... 这些都是黑天鹅到来的迹象。 (这听起来像是基督复临的圣经警告, 对吗?哈哈...) 如果你问我是否担心市场会再次崩溃,我会说当然会担心!是的,我仍然还在害怕。但这也是我投资的原因。我并不是说我比任何人都聪明。这只是从过去不好的经历中学到功课。如果像一般公众投资者一样担心的话,远离了市场,它使我失去许多投资获利的机会。我将在下几周的文章中就这个主题写更多内容。你一定会发现它绝对会令你鼓舞和获得启发。如果您想了解更多此类功课或信息文章,您可以按“赞”来订阅此博客,你将会获得即时发布电邮通知。 下次写作时再次见。  按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。

从2017投资进入2018年


世界各地的人们在昨晚欢送了2017年,现在已经进入2018年的第一天。 时光飞逝,那些过了中年的人会因为年龄的增长而感到有点恐惧。但另一方面,有孩子的人至少会感到满足,因为他们的孩子越来越独立和成熟了。就是有得有失。 作为投资者,无论我们年龄多大,不管我们是否有孩子,如果您是以单位信托或共同基金进行投资,我们也会有满足感,因为我们的资本已经增长。虽然我们错过了一些东西~岁月,但是我们已经获得了另一些东西~资金增长和投资经验。我们不是前往无助和彷徨的日子,而是走向充满希望的未来~财务自由的好日子。到那时,我们可以自由自在地做任何我们感到舒适和愉快的事情。 市场波动:投资成功的一个好考验 2017年是投资的旺年。对那些已经投资的人,我要祝贺你们投资的成功!全年没有重大市场风险或大幅波动。如果你刚刚从今年开始投资,那对你来说不足够是件好事。你的投资收益来的太容易了。投资者的成功不会从任何一段短时间里定夺。如果经过市场波动考验之后,你的成功会更确定。 有一段时间,我刚学会了如何做期权交易(Future Option), 5个月后,我的资本增长了近一倍。当时我非常兴奋,开始梦想和筹算着我可以获得的未来。然而,在我内心深处,我意识到这个成功是不可能是真实的,因为我还没有通过市场波动的考验期。结果真的如此,此后市场变成疯牛,股市把我所获得的利润,慢慢地把它吃回去。在他还没有收回全部盈利之前,我向期货市场告别了! 对于那些今年看到你的资金增长的人来说,你会有一种潜意识的冲动,想为你的投资增加更多的现金。这都是新手投资者最常见的倾向。我敦促你不要那样做。因为市场从来不会根据过去的发展重现多一次给你。如果你今年获利丰厚,现在是应该把你的盈利取走,而不是增加更多资金。如果你看看图A,你会发现你在2017年的经历和过去2年,即2016和2015年,在波动性方面没有任何可以相比之处。在过去那两年,对所有投资者来说都是非常好的培训年。如果你在这两年失利了,如果你仍然坚持下来的话,你可能已经在2017年收回所有失去的资本。 投资于2018年 进入2018年,我们不得不采取新的投资策略来面对这一年。我个人认为,2018年将是充满不确定性的一年。波动性会很高,不可预测性也将成为一种常态。由于如此,资本保护是所有投资者应该首先的任务。正如我在2018年投资展望 的 文章里说道,黑天乌云正在地平线上形成。将很可能有致命的风暴,或龙卷风突然会出现。暴风雨可能会突然来临。这就是我们英语的俗语通常称为暴风雨前的安宁时刻 (quiet before the storm)。在牛市期间,当安静的时刻来临时,投资者在场外观望的会忍耐不住,而投奔股市; 那些已经在场者因为容易领取利润,将会冲昏脑子而加注他们的投资资本。当风暴突然出现时,教练的训课就开始了。 这是最常见的投资情景。即使对于投资者老蒋来说,最困难的一课就是在安静时刻和风暴之间等待的时间。自从2012年以来,我们一直在听到黑天鹅即将出现的警告声音。而且我也注意到一些老牌投资者完全离场,为了避免极大的亏损,而没有进行任何投资。但是经过漫长的等待期,他们终于也受不了,再次到回市场。就这样,他们的损失,超过钱财可计算得到。 防御投资策略 因此,当我们考虑下一次全球市场崩溃来临的可能性时,完全保护现金免受亏损,可能不是一个好主意。如果我们要实现这一目标,我们将会冒着离场太早的风险。当黑天鹅延期到2020年,像斯坦利·摩根预测的那样,我们会感到非常痛苦和后悔不已。对投资者来说,时间上的损失是最大的损失。如果我们的目标是尽量把亏损减到最低点,这可能是一个比较向往的目标。 在这样的时代,当我们进入2018年的时候,尽管投资前景并不乐观,但是我们还不能确定黑天鹅是否会出现,持守着投资可能是一个比较好的主意,但是要有防御的策略守住你的资金。当黑天鹅出现的时候,最幸福的人就是损失最少的人,而不是没有任何损失。 防御投资策略的目的并不一定是减少损失,而可能还会赚取更多。如果我们在投资操作方面有正确的方针,每当市场动荡的时候,就会危机出现,当时懂得看准时机的人就知道其实是机会的出现,他还可以大赚一笔。这种的经验也许是我们在2018年可以大家一起来学习的机会。    按这里去到首页   倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。

比特币,下一个全球经济泡沫的针头?


一年前,比特币(Bitcoin) 的价位像冲破屋顶地狂升。有人问我如果比特币崩溃时,会不会带来全球经济危机?我很自信的以“不会”来回答他!在当时,我相信当它崩溃时,只会给自己的影响范围带来灾难。全球经济不会受到任何影响。但是,如果这次同一个人再次问我,我回答他之前,我会必须三思。 在一年前,比特币的价格突破了几百美元。那已经够疯了。但到了现在,仅仅一年之后,它突破了数千美元。市场观察报(Market Watch)的一篇英文文章在2017年5月24日刊登由马丁·林(Mathew Lyn)发布名为“三个原因害怕比特币的崩溃”的文章写道,当时比特币的总资本只有350亿美元。当我们比较苹果的总资本为8千亿美元时,与比特币相对之下是微不足道。如果它崩溃,它不会对全球经济造成任何损害。但是,比特币的总资本在2017年11月份猛增至1.2万亿美元,每个价格为7000美元。这仅仅是6个月的时间。 这个增长速度如此之大,肯定会让所有这些批判分析家重新思考。如果比特币达到1万或2万美元的价格水平呢?如果到那时才崩溃的话,严重的情况会不会带来不一样的程度? 在互联网上进行的简单搜索也发现,越来越多的名人涉及或透露他们参与比特币。富而著名的人物包括Tim Draper,亿万富豪风险投资家,前美国副总统Al Core,PayPal的创始人Peter Thiel,Hilton Paris等知名人仕以及更多其他人都公开宣布他们参与比特币业务。像微软,特斯拉,维基百科,Alphabay,PureVPN 等大型企业接受比特币进行商业交易。瓦伦·巴菲特,比尔·盖茨,理查德·布兰森,甚至是本·伯南克等著名和有影响力的人士都对比特币在金融领域的应用给予了肯定。因此,除了比特币之外,目前市场上还有30多种虚拟货币,我们并不知道这些货币在整个金融世界有多大的参透性。 早期发明的动机 发明虚拟货币的早期目的是个崇高意图。它迅速被市场接受,因为它被视为对抗或取代做法腐败和被操纵的金融体系的替代货币工具。如果市场崩盘,它被视为有如黄金投资地位相等的避风港。大多数金融分析师认为这个市场崩溃事件是件必将发生,而且不可避免的事实。因此,虚拟货币很容易被接受为投资最好的选择,而不是股票。 但这些虚拟货币的发展速度吸引了许多投资狂热分子和投机者,近期短暂的发展可能会受到破坏。不但不能成为投资者的避险天堂,相反的,它却可能成为使市场崩溃的祸首,随后就是下一个全球经济衰退。 虚拟货币最近的狂热提醒了科技工业泡沫(dotcom) 的事件。在当时电讯科技的发明使人对该领域引起了新的热情和乐观。然而,该泡沫形成是由于过度投机活动,从疯狂的投资者和投机者过度投机而造成的。那段时间投资者充满贪婪和疯狂。它与现在的虚拟货币投资有没有什么相似之处? 但这次唯一不同的是电讯科技是在市场的金融体系之内。当它崩溃的时候,整个系统受到了牵涉影响。而现在,这个虚拟货币系统是在现在的金融体系以外。但是,我们必须仔细检查一下,如果虚拟货币体系崩溃,对当前的金融体系不会有什么情绪上的冲击?这两个金融系统完全没有任何相连性吗? 虚拟货币确实会带来崭新的未来,迎来金融市场新一轮的创举。 但它必须先经过市场震荡的考验阶段。 这个测试过后将会带来重新洗牌。 只有那些具有较强基础面的货币才能经得起考验。 未来的虚拟货币明星可能不一定是比特币,也可能是Ethereum,Titcoin 或 Blackcoin。 因此,长期投资于虚拟货币的最佳时机将是震荡时期过后。 由于市场新奇的出现,疯狂投机者趋之若鹜。 他们过度的狂热参与将有助于这个新的货币工具,因为它会带来重新洗牌,然后加强这个系统运作的结构,为未来金融市场带来新的利益。 虚拟货币崩溃与世界经济衰退 许多金融分析师认为,目前的金融基本面仍然健壮而完整。如果虚拟货币崩溃,它不会受到影响。批判分析人士很容易怀疑这一点,因为他们看到在全球市场危机无处不在,比任何历史性记录的巨额债务还要高。它只是在等待全球颤抖的考验。在这个考验来临之际,任何一个主要经济体(目前还不知道)的一个弱点被击倒,就足以带来连锁反应,破坏整个体系。 我喜欢马修·林(Mathew Lyn) 在他的文章中所给的结论: “正如我们在2008年和2009年所了解到的那样,当时金融体系的一部分开始崩溃,整个大局突然间开始显得不稳固。我们真的不知道哪些合约与虚拟货币有关联,哪些衍生品已经与他们挂钩,或者他们参透金融体系的程度如何。但有一件事是肯定的。在崩溃中,我们会很快发现 - 损失可能会以意想不到的方式波及。 现在,比特币正在滚动。我们无法知道它的真正价值。高峰区可能很快就要抵达了。但是当盆盘来临时,不仅仅是它的持有者感到痛苦。” 到目前为止,除了Mathew  Lyn 写的关于全球经济危机和虚拟货币有关的主题之外,我没有找到一篇文章(可能我的资源和精力有限)提及世界经济崩溃与虚拟货币有关。那些我找到的文章是几个月甚至几年前写成的。他们都否认虚拟货币的崩溃会对全球经济产生任何影响。所有这些文章都是以当时已知的数据和金融体系的情况为基础而写。如果要求他们再写多一次,我怀疑他们是否会有不同的写法。 另一方面,我们必须确定,在市场恐慌抛售时,股票市场是情绪化多过以理性为主。而且,美国所有的市场都处于前所未有的高度,正处于不合理的高峰期。一旦发生,如果不是全球经济衰退,也可能是一个重大的市场调整。 如果虚拟货币崩溃,全球经济是否会受到影响?我敢认为,在发生崩溃时减少投资组合的风险更为划算。这将会比后悔更合算。 到目前为止,市面上极少有文章提到这个虚拟货币一旦倒闭会带来世界经济的崩溃。这篇文章可能是最不可设想,最不理智的文章。但是,请问您还记得吗?当最不可预料的事情发生时,它会被称为“黑天鹅” 事件的!您认为有什么意见呢?    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。