误导资讯4〜 信托基金投资回酬差劲


    信托基金投资回酬率比银行定期存款的回酬还要差。 一些研究报告发现,在3年,5年,10年间,许多基金公司的投资回报率低于银行的定期存款。因此,你最好把钱放入银行定期存款,而不是投资于信托基金。 我也看过互联网一些报道的研究,结论是信托基金投资不值得我们的钱财投资。这些人已经从不同的基金会或基金公司收集资料,并对这些数据进行统计分析,并得出结论认为,这些基金投资回酬表现中没有任何基金在3年,5年,10年的时间内胜过银行的定期存款回报率。我个人认为这些研究从错误百出的假设开始,因此导致错误的结论。 研究的假设错误百出 这些研究出现许多错误的假设。首先,他们从基金组织收集资料,从全盘的公司基金整体下手计算领取平均回酬率。这个举动主要是要表示,他们的研究基础出自公正无暇,为了避免被指控只扁担表现优秀或表现欠佳的基金为研究基础。这个基础已经以错误为开始了,因为没有人会把资金投入到任何基金公司中所有的基金里。 每个基金公司都拥有诸类型基金,如股票型,债券型或货币市场型等等。它们的存在是为了各种功能和目的。这些基金中的每一支基金都应该被个别独立对待,不能以整体性去计算回酬率。如果所有这些资金都集中在一起,他们的平均回报肯定会降低。最后得到低于银行定期存款,不足为奇。因为单单股票型的回酬,有时都会以负面回报。 其次,即使是高收益的股票型基金,由于经济周期和季节,也不能年复一年都会以高收益回报。这就是为什么一些表现优秀的基金在一年内可能会有更好的表现,另一年却不如往年。比如说一年以40%的回报率回报。然而,过去3年的每年回报可能只有20%,5年可能只有10%。平均回报率会在下降,因为该基金在漫长的年日里,经历了高低或好坏不一的经济季节。 最糟糕的是,如果我们将黄金型和股票型两个股值走向相反的基金类型加在一起,进行分析,结果得到的平均回报率可以低到“0%”,因为这两种投资价值倾向于走向相反的方向。由于这原因,我个人认为不宜投资在任何基金太久,甚至不能超过3-5年。(有关这点,以后在另一篇部落格会再进一步说明)。 第三,这些研究没有考虑到拿出这些数据时,它是处于低和高的投资周期。岂不知这些数字会根据季节和时间而变化。例如,如果有人在淡季投资,并在旺季结束,他将获得最高的投资回报率。否则,在相反的情况下投资和结束,他会造成很大的损失。 当这些数据被收集时,我们没有任何的头绪知道它们是在淡季,还是旺季收集的。投资数据在淡季收集,投资回报肯定会比较低落。这就是为什么这些研究和结论变得不可靠和不可信赖的原因。 定期存款性质 银行的定期存款利率相对稳定或波动率(Volatility)最小。然而,信托基金实际上是一种投资工具,其波动性高得多。这两个产品完全来自不同的领域。定期存款应归类为储蓄而不是投资。这就像把苹果和橙子进行比较。 第五,如果这些研究得出结论,信托基金投资不值得我们去努力,那么我们也可以对投资股票作出类似的结论,通过股票进行投资也不值得我们去努力。因为统计数据表明,90-95%的股票投资者都是以损失为下场。如果他们使用相同的数据研究股票投资,他们可以很容易得出相同的结论。到最后,除了那些5-10%成功的投资者之外,没有人应该做投资。这当然会听起来很荒唐,但实际上就是如此。   按这里回到主页 倘若您有任何意见,请填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。