下周关键性的股市走向


正如我在之前的帖子中提到12月4日美国市场大跌并不是什么严重的问题,投资者不需要感到震惊。然而,美国股市于12月7日(上周五)再次大跌。而这一轮,它可能非常关键性的一跌。投资者在此次下跌后应该保持谨觉,原因有几项。 (图 A) ~ 这次的下跌应该受到关注 首先,之前的跌幅仅仅是拉回特朗普与习近平在布宜诺斯艾利斯(Buenos Aires)贸易谈判的部分希望。但周五的下跌是回到在贸易谈判希望上升之前的原点。现在投资者好像已经回到以前对特朗普总统发起的贸易战原有的恐惧。完全放弃了希望! 市场下跌的原因 许多事件导致了这种轨迹。其中之一,就是代表政府权威的中国媒体发布了与美国当局相反的贸易战协谈信息,以及美国当局在加拿大拘捕了华为首席财务官的举动,是主要其中原因。因此,投资者对其余90天的贸易协谈的希望完全消失了。下周,将有一个信心投票,显示投资者会靠那边站。如果美国股市继续进一步下滑,彻底不信任的表决将是不可避免的下判意思。如果出现反弹,表示投资者将给双方最后一次解决贸易争端的机会。 其次,技术面来看,周五市场下跌,几乎所有主要美国股市已经底达的强劲支撑位。对于标准普尔500指数期货,它自2018年10月以来,第三次下探2630强劲支撑位。图表技术专家称其为三重底部格局 (Triple Bottom)。从理论上讲,在股市多次测试强劲支撑后,将有可能出现穿破和崩盘 (图 B)。 (图 B) ~ 三重底部格局出现 第三个原因是标准普尔500图表中出现了“死亡交叉”。死亡交叉是由 50天平均线 (DMA)与 200天平均线(DMA) 的交叉所引起 (图 B)。这种现象通常会引起大多数图表专家的警告,谓即将发生致命的市场崩溃。然而,这种死亡交叉不仅发生在这一次,它也出现在2015年8月份(图 A)。在那时它并没有证明市场的致命性。但相反的,股市场却反弹,公牛再度恢复力气往上冲,直到最近。然而,它现在第二次出现,而且还与其他因素交汇,我想这次的信号是否值得更加关注。 下周股市发展方向的意义 无论如何,下周有可能出现反弹,这将暂时给投资者带来短暂的缓解。如果发生这种情况,将为“被困”的投资者提供一个美好的逃生机会。如果您正考虑到看跌的观点,更明智的就是抓住机会逃离股市,或者需要作出止损。保持公牛活命的希望比引进大熊的可能性更难。由于世界上两个最大经济体之间的贸易争端的复杂性如此之大,以至于迫在眉睫的解决方案似乎变得越来越渺小。 (图 C) ~ 下周的股市走向将带来两种不同的意义 另一方面,如果下周市​​场进一步下跌,则意味着投资者对任何友好的贸易战解决方案投了完全不信任的票。之前强劲的支撑位最终将成为未来任何上涨的强大阻力。在图表模式看起来更像是已经跌入熊市格局,而不是保持着公牛与大熊之间的斗争罢了。我相信,到那时,全球经济新闻媒体将再次出现许多看跌的头条新闻。 因此,对于市场观察者来说,下周市场将是重要的一周。可能对于被困的投资者来说,将是一种解脱的良机,也可能是已经离场者庆祝的机会 (图 C)。 让我们继续关注下周股市如何发展下去吧! 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 风险警告 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件而变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

采取止损策略的喜悦


采取止损会带来喜悦?您可能会感到惊讶的发现,答案有两个可能,即不是否定,就是肯定! 当你的投资已经亏损,却要接受这个损失而采取决定离场时,没有人会感到高兴。大多数投资者拒绝将纸张上的损失兑换为现实中真正的损失。他们将坚定地盼望市场会为他们扭转而回到以前的平衡点。然后他们就愿意退出。某些时候,这有可能会发生。当这种情况发生时,他们会改变主意,不会退出,而是继续保持投资下去。 长期持有策略的危险 如果这样的经验重复又再重复,即会成为他们投资经验的理念,这就叫做长期持守策略 (Buy and Hold strategy)。这种长期持守原则就成了他们的投资策略。他们越成功,他们的投资理念就越被证实而巩固下去。不知不觉,这种长期持守的投资策略会变得越来越危险,特别是对于那些进入这个投资行业不到十年的投资者。我们可能已经有许多长期持守策略的投资者现在已经获得了丰厚的盈利。但是,如果我们继续坚持这个长期持守的投资策略,而从来都不采取止损的话,我们累积了许多年的利润可以在下一次重大市场调整中一夜之间完全消失掉。 对于基金投资者来说,止损策略是最少被提及,或者从来都没有人会建议采取。因为所有专业建议都会建议投资者信任基金经理来执行他们的任务。他们将会帮助你的投资资金经过暴风暴雨的日子,最终毫无损害。 如果您仍然有一个长期的投资时间线,比如说,在您结束投资计划之前还有超过7年的时间,这可能是真的。但是,如果您只有很短的时间,例如2 - 3年,而您将需要使用到这笔资金,那么最好的建议就是;您现在就最好退出您的基金,退换现款。因为我们都清楚地知道我们已经接近当前经济周期的末期。但是,你可能担心的是;如果您退出市场,特别是如果您投资了美国市场的基金,美国市场继续升高,那这么办?是不是很不甘愿? 基本面分析和图表分析专家都告诉我们,美国市场有更大的空间可以继续飙升。所以,不仅止损策略会让投资者感到后悔,太早获利也会产生遗憾。这就是讲究市场时机(market timing)的虚无的梦幻时常困扰投资者,并经常导致犹豫不决和更大损失的原因。 在错误的时机采用止损 在错误的时机止损也导致许多投资者认为止损策略行不通。在投资者退出市场之后立即出现股市反弹。这是最糟糕的时机采取止损法,导致这样的投资者将不愿意在下一个市场下跌中采用止损策略。在这种情况下,损失是最大化,因为在最低谷的时候出场。这可能是许多投资者遇到最糟糕的经历。 因此,根据经过股市打滚多年来的经验看来,我会建议基金投资者做出完全相反的动作~即是反向心理策略。在市场大幅下跌的情况下,我们不应该止损,而应该加码,以降低买入平均价格。但只有在股市反弹之后或再次回升时才采取止损。正如沃伦·巴菲特(Warren Buffet)所建议的那样,当每位投资者都贪婪时,我们应该感到害怕而离场。但是当每位投资者都害怕而离场时,我们应该感到贪婪而进场加码。当市场趋势上升时退出市场,并在市场暴跌时投入更多资金进去。 实施止损策略时,在任何时刻,都不会是快乐的时刻,因为损失就是亏损,虽然你已经阻止它继续亏损下去,但是亏损已经成为事实。但另一方面,在不采取止损的情况下,市场若继续下跌也可能会导致心里忐忑不安。除非他像只愚蠢的鸵鸟把头埋在沙子下,否则他将度过不安的日子。因为没有人真正知道,到底股市会跌到多深。 例如,如果有人在2018年6月通过止损策略而退出新兴市场,现在他将会发现自己正处于非常喜悦或庆幸当中,因为现在新兴市场指标已经跌到更低了。目前,特朗普更表示他还没有与中国打完这场贸易战争。即使在2000亿关税等待随时实施之后,还有另外的2670亿关税正会对抗中国。这样的情况下去,新兴市场下跌的空间就不止是现在的部位了。 采取止损策略的喜悦 对于与黄金相关的基金,我们已经意识到还有更多的空间可以贬值。因为今年再加息2次的可能性更是因为最近强劲的就业报告激起了美联储的决心。加息将加强美元的价值。随着美元上涨,黄金指数走势就相反的下落。 由于黄金最近一度大跌,但现在已经反弹以重回1200点美元,收复之前的失地。那么现在止损不是更好的机会吗?可能那次的下跌对我们投资黄金的所有人来说,是不是一个重要的警告?这个漂亮的反弹是不是提供了我们有个极好的逃生机会? 止损对任何投资者来说都不会令人愉快。 然而,在看到你的资金进一步下跌到负面区域之后,没有止损也不是帮法。 另一方面,当损失策略应用得正确的时候,在市场下跌之后,你就会发现这是一种喜悦的经历。 只有在这种情况之下,你会发现,你已经谨慎而果断地退出市场,这时会令人感到喜悦和庆幸。 止损策略是保护我们的资本不受到进一步缩小的战略方法。 如果我们对市场继续保持正面的希望,任何数量的损失都可以轻易地赚回来。 当暴风暴雨结束后,市场谷底出现了。 那里就开始了一个崭新的希望。幸福的未来也正等着我们去赢取。将来还是幸福快乐的!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。   风险警告 本文表达的观点和意见是作者的个人观点,可能会根据市场和其他条件变更而改变立场。 本文只供参考,不希望构成投资决策的唯一考量。 建议投资者进一步阅读和研究,以制定个人投资决策和方向。

消防演习,还是错误警报?


当还在小学的时候,我们经常被训练,如果在火警被触发时,该怎么应对。即使真的火灾不可能发生,这次消防演习也很重要,事实上,在我整个上学的日子里,直到大学并没有发生过任何课室火灾。 曾经有一个宿舍被消防局透过通告通知将有一个火警练习,并向其住所发出清楚指示。演习期间,一个叫杰克的住客并没有按照这样的演练去做。因为他认为这只是浪费时间和精力。他自己已经熟悉逃生路线。发生火灾,对他来说是一生中也是非常罕见,或者也可能永远不会发生。 过了一些日子,半夜里发生了火警,所有的住客都醒了,并按照不久前的做法行事。他们都离开了大楼。但杰克认为又再次进行消防演习,或者可能是一场虚惊的警报。所以他没有去在意,继续睡觉。但是,他闻到了异常的烟味。他马上醒了过来,然后惊慌失措地逃跑,撞撞跌跌的逃离他的单位。他从走廊,楼梯上跑下来的时候,烟雾变得更浓,他便昏倒下来。还好,他被救援队找到,虽然他的生命安然无恙,但是受到许多伤痕,并住进医院多天。 稀有的美股大跌 昨晚,美国所有市场都发生一个非常罕见的一天内大跌。这样的情况两年以来都没有发生过。道琼斯工业平均指数下跌2.5%或665.75点,标准普尔500指数一天下跌2.1%或59.85点。美股市场的下跌是两年以来最严重下跌周。这是个错误警报,还是个消防火警练习的预告呢? 亚洲投资者睡醒来后,一定想到知道美国市场到底发生了什么事。一篇新闻文章初步的报道说,把这个大跌归咎于刚发布意外好的就业报告。这可能是由于投资者担心加息速度会比之前预测或预期的更快而引起的恐慌。有关这一类的分析新闻可能在这周末内会更多的阅读到。 我们不知道星期一开盘时股市会如何继续反应。会不会像一些技术分析师所预测的那样,不可避免地出现市场调整呢?如果继续下降,可能会跌倒多低?会修正5%,10%或20%吗?它会带来即将来临的全球经济衰退吗?这些问题都可能成为积极投资者的主要关注点。 纵观经济表现,上述报告指出,截至周五早间报道的标准普尔500指数公司中,有78%的公司已经达到了底线预期的水准,而80%的公司已经超过了销售预期。美国经济衰退即将来临,是乎不合逻辑。 在这个时候,更有可能是市场暂时的调整。问题依然存在,这种回落可能会有多低?结束周末休息后,星期一会有强劲的技术性反弹吗?许多投资者在这周末将重新审视市场状况,周一开市后可能会有更多买家涌现。 把握黄金机会 如果周一市场抛售压力依然存在呢?那么这将是一个很好的演习,像消防演习。在上面的故事中,像杰克的例子那样安静下来,完全忽略它,可能不是一个好主意。只是花时间观察市场走下坡又恢复原状,没有获得任何收益的话可能是在浪费黄金机会了。 我们可能做的要么就是加码,捞底,转换组合配套,要么进行局部调整(如果不是基金组合的全面调整),还有可以做逐渐转换步骤等等。我们可以实行许多战略定位。使到我们充分把握这个难得的黄金机会,以增加我们的投资回报率。 尤其对于刚刚在这两年内加入这个投资领域的新手投资者来说,在这样波动的时间里,随着市场的下跌和恢复将是一个很好的学习经验。所以我希望周一开盘的时候会继续下跌。如果不是的话,我们应该感到有点失望才对。 :) 这样的机会将给予我们一个很好的训练,以防万一真正的黑天鹅事件出现时,我们已经有所预备好,因为知道如何去应付它。一个好水手的训练,总是在狂风大浪的大海里,而不是在课堂环境中。星期一市场开盘时您希望的是什么?对我来说,无论是市场反弹,或还继续下跌,对我来说还会有好处。 通常大多数投资者希望开市后,股市能够恢复到近期的高度。在这种情况下,你会错过这个美好的学习经历。请记住我的格言,你必须“Learn before you earn” (在赚钱之前,必须以学习为主)?目前,您可以在这个周末里有足够的时间来看看您的投资组合,并找出星期一您应该以怎样的策略去应对市场的走向。 快乐学习!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。