如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)


投资界存在一种误解,即信托基金投资比股票投资更安全。我们很少意识到信托基金投资与股票一样具有很高的风险。信托基金投资的利亏是根据股市指数上涨和下跌因素,就像普通股票一样。唯一的区别是两者之间的价值变化程度各不相同。 基金公司的股票选择 信托基金机构根据自己的标准和分析选择一篮子股票来购买,通常约有40-50 只 股 票。当股市下跌时,并非所有40至50只股票都以同样的幅度下跌。其中一些甚至还会上涨,因此信托基金的整体价格或资产净值(NAV)并没有像单一股票那样惨跌。相同的另一方面,当股市上涨时,基金价格也不会像单一股票那样快速上涨。 通过信托基金进行投资的优势在于每日股市发展的收益和损失有它缓解效应。信托基金通常在众多股票中广泛或多样化选择,这就把风险降低。这就是为什么通过信托基金来投资比选择单一股票,或我们自己选择一小部分股票投资来的更容易。其中有很多因素影响股票价格走势; 其中大部分都不为投资者所知,也可能绝对没有办法得知。有时,基本面分析并不能保证我们的投资能够得到保障,图表分析法也无法确保我们获得利润。 宏观经济方法 但是,通过信托基金的投资只需要考虑到宏观经济的基本面和发展就可以了。大多数信托基金的价格会根据主要股市走势的上涨和下跌来定夺。然而,在不同类别的单位信任中,上升和下降的幅度也不同。 例如,专注于成长股 (growth stock)的成长型信托基金 (growth fund) 会随着缓慢幅度上升和下降,因为它们在其股票选择中包括一些大盘股 (Big Cap)。但是那些专注于小盘股的小资本信托基金(Small Cap Fund)上升时将会非常可观,但是下跌时,也非常可怕。因为它选择了小资本股票来投资,而这些小资本股票价格改变上都是幅度非常大。因为它们最容易受到市场操纵和投机。这就是为什么我们作为基金投资者必须了解自己的投资风险胃口。我们只选择适合自己风险胃口的基金类型。这是专家们的家们的推荐。 至于我自己的做法,基金选择不需要基于基金类别,而是基于每项基金在短期(3至6个月内)和长期(1年至3年)内的表现。那些在过去多年表现非常好的基金(比如说3 - 5年来),如果你在短期内(1年到半年之间)评估它们,可能不一定是表现最好的基金。这可能是由于我们无法了解或未披露的一些基金公司内部管理变更所致。 例如,Eastspring Investment Small Cap Fund 的近期表现最近在1年和6个月的图表分析中 败给 CIMB Principal Small Cap Fund(见图A)。在这种情况下,如果我决定现在投资马来西亚股市,我将选择 CIMB Principal Small Cap Fund 而不是 Eastspring Investment Small Cap Fund,尽管这是我长期以来最喜欢的基金选择,目前也是 Fundsupermart的推荐基金之一。 基金选择标准 我将使用 Fundsupermart 或 Morningstar 的基金选择筛选工具。我将主要关注那些表现最佳的基金,并根据他们各自的结果去了解他们有好表现的原因(根据他们的招股说明书~ Prospectus 或基金说明书~ … Continue reading 如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)

误导性信息7〜只能根据过去的表现来选择基金来投资。投资专业金星级 或推荐的基金将会增加您的利润机会。


所有信托基金招股说明书,财务报告和所有其他信托基金资料重复表明一句金玉良言的劝告说 “过去表现不代表未来表现”。当我开始学习信托基金投资时,我对此声明时常感到不悦。我认为这句劝勉对我们投资者的智慧有点侮辱。我认为每个人都知道这些“过去的数字”只是给我们学习和研究,一种常识。研究后,如果我们喜欢了而且进行投资,我们一定会知道它的未来表现并不一定如往常那样的表现那么好。 然而,当我来到这个阶段,我开始欣赏这句金玉良言。因为我越来越发现许多人的确依然依靠过去的表现而陷入这个投资失败的陷进。主要原因是,新投资者可以认识到哪支信托基金可以长期投资,唯一的方法也许只是从它过去的表现了。如果以10年以上的有良好记录的资金,很可能是一个可靠投资的基金。 投资者不知道影响基金表现的还有其他许多因素,包括市场走势和季节,管理资产规模(AUM),内部人事问题等等。即使有基金在过去表现良好,当你一旦投资之后,无论是短期还是长期,可能会出现另你失望的处境。因为它的表现可能刚好到了顶端,再接下来就开始下滑了。其中的原因,可能是基金局内部出现问题,也或者是市场刚刚转向不同的方向。 在这种情况下,务必预备好作转换策略。请阅读我另一篇题为“7项在信托基金投资中必须使用转换的策略性原因”的文章,在哪有更多讨论这个课题。 按这里回到主页 倘若您有任何意见,请填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。