我们现在应该取下黄金利润吗?


几天前,我的一个投资群组的成员看到黄金价格下跌时,问了一个问题;她询问是否应该在金价在这么短的时间内,如此快速地获利之后,应该取下它的盈利?如果你熟悉股票投资,你可能已经听过这句英语俗语:“上涨的东西总必会降下来!”。从两年黄金价格走势图来看,近期黄金价格上涨过快而且过于陡峭(图A)。这也证实了她的焦虑。 图 A ~ 黄金走势的确太快太高了。 我内心第一个问题是,现在取下黄金基金利润的动机是什么?是出于投机动机,贪婪还是恐惧? 利润的诱惑 对于那些自2018年12月以来投资黄金相关基金的人来说,你现在可能的确已经看到了一个美好而有吸引力的回报。例如,我与我的投资群组 Platinum Group 曾经分享了自2019年12月10日以来我投资的其中一笔进入黄金有关的基金截至2019年8月11日的利润率为 38.41 %,也就是1,903.93令吉。 如果你看到这个数字时,你是不是也想要收下这个盈利?如果黄金价格回落,所有这些利润都不是会消失吗?这就是恐惧和贪婪在我们的投资心理中发挥作用的地方。了解我们正在做什么对于遏制我们的恐惧和贪婪,甚至知道如何引导我们采取进一步行动非常重要。 在我们谈到我们是否应该采取黄金基金利润的举措之前,我们必须了解为什么黄金价格最近会上涨,以及为什么我们在以前要开始投资黄金相关基金。 当股市表现不佳时,黄金在投资历史上被视为避风港。黄金价格飙升的第二个原因是美元因银行利率下降而贬值。我已经在 “我们现在应该购买黄金相关基金?” 一文中分享了这一观点,请各位务必将其作为本次讨论的重要背景去阅读。 我们通常会为太快上涨的股票取利。因为股票价格表现背后总有看不见的操纵手。投资股票和信托基金有很大的不同。这是我大大建议通过信托基金来进行投资,而不是直接投资股票的主要原因。但你必须自己亲手去操作(DIY),而不是委托基金经理为你做。 投资信托基金 对于单一股票价格而言,股票的价格被操纵通常都是不可避免。因为律法上的管制不能尽善尽美的关系。股市律法管制本应该保护散户投资者,但结果却阻止了散户投资者在市场操纵股价,但对另一方的大型投资机构公司却是允许去进行操纵。 然而,对于信托基金来说,它收取的股票有大量(手握至少40到50间股市公司),然后操纵基金价格完全不在我们的话下。基金价格由基金投资的基金平均价格来决定。例如,黄金相关基金主要投资于黄金,以及收留一小部分黄金开采公司。 黄金基金有收取少些黄金开采公司。 当全球黄金价格上涨时,我们的基金价格跟着上涨。但是,它必须跟着整个世界的整体经济情绪走。正如我们现在所看到的那样,黄金价格上涨主要原因是由于贸易战带来的全球经济的不确定性以及其他尚未解决的全球性问题,如英国脱欧等。 黄金价格的未来展望 正如我长期以来一直提出的那样,中美之间的贸易战迟早都不可能以任何方式得到解决,而全球经济专家一直预测世界经济即将衰退。就在这个背景之下,黄金价格仍然还有很多发放光彩的余地。我现在不但不鼓励立即取下盈利,甚至建议增加一些投资进入黄金基金,帮助自己定位以利用黄金投资来收取美好的投资未来。但是,保持警惕仍然是个好的提醒。 黄金价格有可能会下跌,以测试我们对经济信念的信心程度。因此,明智的做法是不要一次性放置我们的资本,以避免不必要的恐惧和损失经历。即使您现在将黄金相关基金投资作为您的投资战略选择,也始终必须建立具有风险保护的投资组合。对于那些不知道如何构建您的风险保护组合,您可以考虑参加网上财务培训课程。或者,您也可以阅读本博客中的所有文章,特别是在基金投资策略那部分,您就有可能了解如何构建风险管理投资组合。 快乐投资! 按这里去到首页 倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

Advertisements

在落荒而逃出投资股市之前,你最好先读一读这篇文章!


几天前,我找到马来西亚最著名的投资博客论坛之一。我试图找出其他信托基金投资者对他们的投资所说的一些经历。我很震惊地发现其中一位投资者说,他的投资现今损失了大约 RM 20,000.00。在过去的9年里,他每月定期投资1000令吉。而现在,他对他的投资遭受如此大的损失感到失望。他正在问他现在应该怎么办。 论坛楼主确实给了他一些回应,但是却不能满足他的追问。他坚持要被告知立即的行动是什么,就是要采取明确行动;要么,就是接受这笔损失退出投资,或继续他的投资计划。 缺乏财务知识 我对他的案子感到震惊,不是因为他的损失巨大。我感到震惊的是,缺乏足够的投资知识和适当的引导吓坏了这位投资者。从那里我也加入了“救援”的贡献,提出了一些建议,并建议他来阅读我的信托基金投资教育博客文章。 当我的进一步阅读该论坛后,我也发现,那并不是投资者缺乏财务教育的唯一个案。还有许多类似的案例,还有多位基金投资者在投资几年后遭受到损失困境。有些投资了4年,有些5年等等。 我还阅读了一些“乐于助人”的读者建议。通过这些建议,我更发现,马来西亚的信托基金投资是多么缺乏足够的知识和训练。例如,其中一条建议要求这些失落者保持“长期”投资,认为长期投资之后就会没事了!我相信这个建议源自专业基金销售代理人员那里。好像“长期”投资的想法在投资获益上有其神奇秘芳。事实上,没有人知道“长期”意味着多长时间。 9年的时间还不足以定义为“长期”吗?为什么上述那个情况也会造成如此巨大的损失呢? 投资利润 实际上,投资利润并不仅仅靠您投资的时间长度来保证。这取决于您检查投资基金业绩的时机。对于信托基金的投资,其实它比股票投资更好的优势,大多数基金业绩都遵循宏观市场趋势或基金投资的市场指数。 图表 A~大马股市目前处于谷底的处境,基金投资失利不足为奇。 如果您透过马来西亚股市进行信托基金投资,无论是使用一次性还是平均成本投资策略,在2016-2017年为开始,您现在肯定会看到您的投资正在损失中。为什么?因为现今的股市指数低于你开始入场的起跑点。 (见图表A) 但如果你在2018年初检查了你的基金表现,你将很高兴地手足舞蹈了!因为当时的马来西亚股市正到达顶峰。但后来,股市随后节节下滑,你所有的利润都逐渐消失无踪,因为你不知道你需要为了自己的好处把利益回收起来。你也没有被训练获知投资需要观察股市行情和股市周期。 如果您是遇到这种情况之一,请帮自己一个忙,阅读完本网络博客文章,特别是关于信托基金投资策略的网栏。投资者也必须了解股市场行情。如果您还没有订阅此博客网站,请在还有机会的时候就订阅。 之后,我过去在网络财务训练课程阅读了毕业生的评语。突然间,我感到非常欣慰,并为那些接受过训练课程的人感到自豪。因为他们对课程评论的回应里,确实给了该论坛中提出的问题,提供了很好的答案。 投资策略 即使对于平均成本投资策略,尽管它仍然是我推荐的一个很好资策略之一,但它并不能始终保证获利。请阅读误导性信息5:定期投资计划是一项非常安全的投资计划。关于信托基金投资的所有其他常见误解都在纠正关于信托基金投资的误导性信息中处理了。如果那些悲痛的信托基金投资失利者愿意进来阅读其他相关有价值的文章,他们所有的挫折感和疑问都将在这里一一得到解答。 该论坛其中帖子之一表示非常气愤,在他的帖子中威胁要将全部信托基金投资资金全部转移到其他地方。如果他这样做,他将来会发现这是在他投资人生中做出最让他后悔的决定。关于现在该做什么的细节,我已经在我的脸书 “快乐理财网” 页面上发布了。 请进入Facebook搜索,确保您已订阅该网页,和其他324多位读者一起跟着关注市场更新资料。 如果您还问我,现在应该如何处理已经损失了的信托基金投资,请先阅读我之前发布过的博客;了解马来西亚股市前景 和 全球股市前景。我相信当您阅读过后,你会知道该怎么做。既或不然,请在博文下面的评论栏写下您的案例,或私下电邮给我。我会很乐意免费为您提供帮助。您的学习将是我最大的获利和喜悦。 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

7种致命的投资杀手


虽然投资是一份终身的职业操行,但没有多少人能达到这样的目的。大多数投资者在尝试的过程中都会在半途中退出江湖。许多人会从一种股票交易方式进入另一种交易方式。一些人从股票开始,然后转向外汇,期权,加密货币等。无论使用什么方法,他们的方式都有致命的杀手将他们从一种方法转移到另一种方法。本文列出了大多数投资者遇到的7种致命的股市主要杀手。 1.早期的赢家 ~ 早期的大赢家是那些已经进入一种新的交易方式的人。透过新的股市买卖方法已经帮助他们获得了巨额利润。但是太快太早了一点。具有讽刺性的是,这种早期的获利者并不会帮助他持久获利下去。主要原因是因为这种早期利润通常会增加他的渴望和贪婪欲望。他会认为他找到了“最好的交易方式”。迟早,他的梦幻将推动他做出更大的赌注。一旦意外的市场下跌时,他的资本带利将完全消失无踪。 因此,如果有人进入股市任何方法或策略,但过早地获得大量利润并不是一个好消息。但这种新闻或故事总能让很多新投资者感受到它的吸引力。那些被称自己为投资教练或培训师通常会使用这种见证个案,从不知情的新手推销他们的投资招术而诱惑他们的学费为钱财收入。 股票市场或任何交易工具都会毫不犹豫地为任何进入市场的人提供巨额利润。然而,股市将有本事在适当的时候收回这些钱,甚至收回超过他所赚取的钱。这都是由于人类的心理因素所造成。 2.早期失利者〜早期失利者是早期进入股市场而投资失利者。没有人会有勇气继续使用任何导致他在前几次尝试中亏钱的交易方法或策略。然而,很少有人会有决心或知道任何成功的职业生涯都会先失败然后成功才会到来。 许多投资课程,有生意头脑的培训师经常引用他以前的成功的学生成绩作为他的投资方法的见证。但是一旦这些刚入学的学生完成课程之后,未能在他们的首几次尝试中赚钱时,他们就完全放弃了。更具有讽刺意味的是,这些学生会跳到另一个投资课程继续尝试别的投资策略。 最终这些周期性事件将为那些营销培训师带来更多收入。简而言之,人们通过开设投资课程赚取的收入会多于自己从投资中获得的收入。 早期的输家不应该责怪训练师或教练。这可能是由于每个学生进入市场的时机不同。当市场有利好时机时,学生将获得令人鼓舞的利润。当它变得不利时,那些早期赚取的利润将会赔回股市当中。而那些刚刚进来的学生却是把本金送上去,变成早期失利者了! 这些都是短期市场投资的方式。关键的问题不在于您最初投资市场时的获利或损失有多少,而是您在进行股市投资时获得了多少功课。一旦获得投资功课教训后,将会获得持续性的投资利润。 3. 跟从者〜跟从者是那些进入市场时,想利用成功的专家给出一些投资股票建议的人。当这些股票投资建议被提出后,他们随时轻松进入股市。这些跟从者会在纸上的利润看到利润进入他的账户。但从长远来看,他们最终不会赚钱。因为投资不是关于进入市场,而是需要拥有何时进入以及何时退出的技能。 如果没有正确退出市场,就没有真正的利润,只有纸上利润罢了。即使有人能够正确进入市场并退出市场,这也不能保证他投资成功。因为他必须在很长一段时间内这样做,比如多年内的操作,才能算是一位成功的投资者。 只有当他有决心学习,改进和发展自己的交易技巧时,才会出现这种可能性。在跟从者心态的情况下很少发生这种情况。一位跟随者会在你找到他学习到任何东西之前,因为经历了失败而迅速放弃了。 这解释了为什么会有90%的股票市场投资者经历亏损,而只有不到10%的会赚钱。在社会或社区的任何组成中,90%是跟从者,只有10%会是理性思考或领导者。这些会理性思考的人可能是唯一那些在股票市场赚钱的人,但确定不是那些跟从者。 4.野心勃勃的杀手〜 一些投资者进入投资生涯时,是因为听了一些以前学生有多快速赚到钱,肯定会让自己陷入一个野心勃勃的大志之中。认为自己也能杀出一条生财之路。在新闻文章和杂志中经常会有许多引人入胜的投资成功的故事报道。它们经常介绍了某人是如何通过股票投资成功而实现华丽的生活方式。事实上,股市已经产生了类似的成功人士。报道中提及他们如何在短时间内成为百万富翁的精彩故事。但这些故事很少提及一些关键细节,如怎样耐心,最初失败的原因以及使这些人成为百万富翁的投资技巧等等。造成读者容易误读为即刻成为投资成功人士。 任何听过这些故事的人都会有动力尝试自己的运气。但是,这些渴望追随这些明星的人迟早会发现自己陷入了梦幻的陷阱。当进入现实操练之中时,失败的交易经历会以破碎的梦想和意识唤醒它们。 5. 持守 “盼望”的失利者〜 “盼望”是生命存在的主要基本品质,有意识的还是潜意识的帮助人们生命前进。如果一个人终其一生都没有获得成功的赚钱时,那么他们就会把购买彩票为他们的最后“盼望”获得财富的最后手段,特别是那些到了年长的人们中。购买彩票的目的是在使用小额金钱投注盼望获得更大的回报。尽管大多数时候这几乎是不可能实现的事,但这是他们认为他们在离世之前的唯一“盼望”。而且有些时候的确会赢得一些小钱回来,这就把他们重大“盼望”的事件维持下去。这种持续精神便成为一种瘾头,直到在不知不觉中最终累积失去更大而不知觉。这种情况大多发生在投资者,以相似的心态进入股市。 有些“盼望”投资者也是那些亏损交易的人。他们从短期投资者开始。一旦当他们的交易价格被市场困住时,他们就改变主意,成为“长期持守” 的投资者。他们坚持的唯一策略就是微弱的“盼望”。他们盼望市场将为他们的失利投资恢复优势。这些恢复情况在极少数情况下会发生。大部分时间都没有实现。当他们终于不能再忍受更大的失利时,他们会放手。这最终导致投资失败的下场。 6. 蜂拥而上的急躁心态〜 在前一陈子,比特币的上涨趋势成为股市投资热门话题。美国电动车,Tesla,或最近的苹果股,也成为最近引起不可抗拒的诱惑,让很多人急于购买它们。这些无知的投资者通常被他们的贪婪在不知不觉中所驱动。当他们下注时,通常都是在高峰期,该指数进行了修正下滑,许多买家被活活害死。只要有热销的股市东​西,这种故事就永远不会在股市上消声灭绝。由于贪婪,它将在人类历史中重复出现。 7. 兼职赚钱管道 〜 有人会因通货膨胀而购买力变得困难。他们参与股票投资是为了赚取额外收入。股票市场是适合长期投资者。短期参与者有时会成功,不过大都是则不然。这种投资方法和心态最好用赌场来代替。 股票投资需要长期的委身和终身的学习才能成功完成投资者。虽然投资看起来容易,只需低买高卖。利润将是奖励。但是在这个过程中有许多复杂元素存在。当中有人们投资心理,市场波动性,投机性买卖行为,政治影响和经济周期等。这些都是使投资者难以实行简单低买高卖的重要因素。如果有人想从市场中获利,就需要更多教育自己。因此,以兼职的心态进入股市投资生涯,很容易在赛场中被淘汰掉。 基金投资者的功课 虽然以上描述主要来自股票市场。在大多数情况下,投资基金者也的确如此。基金投资者必须认识到,市场趋势是提供利润的关键。无论谁最近才开始投资,都不需要因为失利而感到沮丧。因为最近市场非常不稳定。一些市场横盘整理,有些甚至转为看跌。如果你最近一直在失利之中,请振作勇气,这只是学习过程的一部分。你现在的关键功课是保护自己资本,免于失去更大本金。 如果您已经获得了一些巨大的利润,请不要觉得您已经找到了“投资的最佳方式”。对于那些在2017年牛市期间进入市场的人来说尤其如此。现在主要是学习如何在不被市场拉回你已经获得的盈利。请记住那句投资座右铭:“在赚钱之前必先学习 (Learn before you earn)!” 在我未来的博客中,将会有更多关于投资心理学的文章。这是未来博客的一系列投资心理学的开始。请保持联络。如果您还没有订阅此博客,请你在文章下方按”Like”, 并写上您的电邮地址,好让您第一时间收到新博客发布的通知! 下一篇博客再见......      按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。

采取止损策略的喜悦


采取止损会带来喜悦?您可能会感到惊讶的发现,答案有两个可能,即不是否定,就是肯定! 当你的投资已经亏损,却要接受这个损失而采取决定离场时,没有人会感到高兴。大多数投资者拒绝将纸张上的损失兑换为现实中真正的损失。他们将坚定地盼望市场会为他们扭转而回到以前的平衡点。然后他们就愿意退出。某些时候,这有可能会发生。当这种情况发生时,他们会改变主意,不会退出,而是继续保持投资下去。 长期持有策略的危险 如果这样的经验重复又再重复,即会成为他们投资经验的理念,这就叫做长期持守策略 (Buy and Hold strategy)。这种长期持守原则就成了他们的投资策略。他们越成功,他们的投资理念就越被证实而巩固下去。不知不觉,这种长期持守的投资策略会变得越来越危险,特别是对于那些进入这个投资行业不到十年的投资者。我们可能已经有许多长期持守策略的投资者现在已经获得了丰厚的盈利。但是,如果我们继续坚持这个长期持守的投资策略,而从来都不采取止损的话,我们累积了许多年的利润可以在下一次重大市场调整中一夜之间完全消失掉。 对于基金投资者来说,止损策略是最少被提及,或者从来都没有人会建议采取。因为所有专业建议都会建议投资者信任基金经理来执行他们的任务。他们将会帮助你的投资资金经过暴风暴雨的日子,最终毫无损害。 如果您仍然有一个长期的投资时间线,比如说,在您结束投资计划之前还有超过7年的时间,这可能是真的。但是,如果您只有很短的时间,例如2 - 3年,而您将需要使用到这笔资金,那么最好的建议就是;您现在就最好退出您的基金,退换现款。因为我们都清楚地知道我们已经接近当前经济周期的末期。但是,你可能担心的是;如果您退出市场,特别是如果您投资了美国市场的基金,美国市场继续升高,那这么办?是不是很不甘愿? 基本面分析和图表分析专家都告诉我们,美国市场有更大的空间可以继续飙升。所以,不仅止损策略会让投资者感到后悔,太早获利也会产生遗憾。这就是讲究市场时机(market timing)的虚无的梦幻时常困扰投资者,并经常导致犹豫不决和更大损失的原因。 在错误的时机采用止损 在错误的时机止损也导致许多投资者认为止损策略行不通。在投资者退出市场之后立即出现股市反弹。这是最糟糕的时机采取止损法,导致这样的投资者将不愿意在下一个市场下跌中采用止损策略。在这种情况下,损失是最大化,因为在最低谷的时候出场。这可能是许多投资者遇到最糟糕的经历。 因此,根据经过股市打滚多年来的经验看来,我会建议基金投资者做出完全相反的动作~即是反向心理策略。在市场大幅下跌的情况下,我们不应该止损,而应该加码,以降低买入平均价格。但只有在股市反弹之后或再次回升时才采取止损。正如沃伦·巴菲特(Warren Buffet)所建议的那样,当每位投资者都贪婪时,我们应该感到害怕而离场。但是当每位投资者都害怕而离场时,我们应该感到贪婪而进场加码。当市场趋势上升时退出市场,并在市场暴跌时投入更多资金进去。 实施止损策略时,在任何时刻,都不会是快乐的时刻,因为损失就是亏损,虽然你已经阻止它继续亏损下去,但是亏损已经成为事实。但另一方面,在不采取止损的情况下,市场若继续下跌也可能会导致心里忐忑不安。除非他像只愚蠢的鸵鸟把头埋在沙子下,否则他将度过不安的日子。因为没有人真正知道,到底股市会跌到多深。 例如,如果有人在2018年6月通过止损策略而退出新兴市场,现在他将会发现自己正处于非常喜悦或庆幸当中,因为现在新兴市场指标已经跌到更低了。目前,特朗普更表示他还没有与中国打完这场贸易战争。即使在2000亿关税等待随时实施之后,还有另外的2670亿关税正会对抗中国。这样的情况下去,新兴市场下跌的空间就不止是现在的部位了。 采取止损策略的喜悦 对于与黄金相关的基金,我们已经意识到还有更多的空间可以贬值。因为今年再加息2次的可能性更是因为最近强劲的就业报告激起了美联储的决心。加息将加强美元的价值。随着美元上涨,黄金指数走势就相反的下落。 由于黄金最近一度大跌,但现在已经反弹以重回1200点美元,收复之前的失地。那么现在止损不是更好的机会吗?可能那次的下跌对我们投资黄金的所有人来说,是不是一个重要的警告?这个漂亮的反弹是不是提供了我们有个极好的逃生机会? 止损对任何投资者来说都不会令人愉快。 然而,在看到你的资金进一步下跌到负面区域之后,没有止损也不是帮法。 另一方面,当损失策略应用得正确的时候,在市场下跌之后,你就会发现这是一种喜悦的经历。 只有在这种情况之下,你会发现,你已经谨慎而果断地退出市场,这时会令人感到喜悦和庆幸。 止损策略是保护我们的资本不受到进一步缩小的战略方法。 如果我们对市场继续保持正面的希望,任何数量的损失都可以轻易地赚回来。 当暴风暴雨结束后,市场谷底出现了。 那里就开始了一个崭新的希望。幸福的未来也正等着我们去赢取。将来还是幸福快乐的!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。   风险警告 本文表达的观点和意见是作者的个人观点,可能会根据市场和其他条件变更而改变立场。 本文只供参考,不希望构成投资决策的唯一考量。 建议投资者进一步阅读和研究,以制定个人投资决策和方向。

八月市场观察


最近市场发展到一个没有任何新突破的呆板状况。任何关注过的人都会注意到某种定型模式。首先,无论发生什么事,美元价值一直在稳步上升。它只是在没有任何阻碍的情况下向上移动。这是因为美联储不断加息推动了其升值动力。如果今年再加息2次,明年又加息3次,美元肯定会有进一步上涨的空间。除非有什么不寻常的事情导致美联储放慢其初步意图,甚至停止其持续加息计划。如果出现这种情况,投资者一定对即将到来的经济衰退起了担忧,股票市场会像地狱般狂跌。 然而,在近期内,似乎没有什么可能引发这种可能性,甚至贸易战也起不了如此的作用。即使在贸易战真正大量开打,通货膨胀率将会继续上升,美联储将不得不继续提高利率。唯一的刹车器将是经济衰退的迹象,但是这个迹象好像不会在近期内发生。 黄金价格走势 目前的观察显示,在最近的4个月以来,黄金价格很明显地与美元走势相反。 如果这种走势继续挂钩下去,黄金价格将有更多下跌空间。因此,除非你采用定时定量的成本平均投资策略,或者从现在开始有足够的资本在六个月内可以不断地买进便宜货,否则暂时寻找退出黄金相关基金将是比较明智的做法。 市场的发展走势打乱我们的预期。美国市场迄今为止比预期更具韧性。虽然其力度由其交易的数量和每日平均距离(Average Travelling Range ~ATR)可见已经渐渐减弱,但预计它还是会进一步慢慢上升。 当投资者预计贸易战将进一步升级时,尤其是美国和中国之间,许多人最近已经将资产从股票转向债券。 8月底和9月初可能是关注特朗普将如何严厉打击中国商品贸易关税的关键时期。若成形,这将推动通货膨胀率的上升和生产成本的增加。随后的季度企业盈利报告都会反映出来。 基金投资 对于保守的投资者而言,在今年下半年退一步观察市场如何转变是一个比较好的选择。对于激进的,只要市场下跌或崩溃时,仍然可以进行捞底。但要赢得任何利润将需要极大的技巧和付出无法估量的风险。 在市场如此高的波动性和不可预测性的情况下,任何透过信托基金为投资工具的人,如果没有损失,至少有5%或更多,将被视为非常不错的投资者。选择好的债券基金来安定下来,也可能会帮助你达到如此的成果。 感谢您阅读和快乐投资,但安全投资!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。   风险警告 本文表达的观点和意见是作者的个人观点,可能会根据市场和其他条件变更而改变立场。 本文只供参考,不希望构成投资决策的唯一考量。 建议投资者进一步阅读和研究,以制定个人投资决策和方向。

复利增长的惊人效果


大多数投资者都意识到复利的增长是宇宙中最强大的力量。太多人把这句话引进爱因斯坦的口中,他可能根本就没有这样说过。然而,大多数人不会介意谁说的。我们都承认这确实是一项有极大威力的事实。 我们都知道并理解它的概念,但我真的不知道我们投资者当中有多少人的投资资本真的获得如此的益处。我们也听说了有很多与这个概念有关的比喻,促使我们做投资。那些故事可能促使我们在年轻的时候就要开始做投资。多少年来,我们的资本是否因此而获得复利增值? 两个主要因素 如果我们想体验投资的复利效应,有两个最基本的要素我们的投资必须拥有。首先是稳定的利润,第二是一段很长的时间。而第一部分是属关键性,没有它,第二部分就没有了意义。 如果我们在某些时候可以获得很大的利润,但是也会经历一些损失,那么我们的投资就不会产生复利效应。 DataGenetics公司的尼克·贝里(Nick Berry)写出一个很好的例子(看图表A); 从A 到F 的投资者当中,所有投资者都经历了盈利和亏损; 一些金额较小,一些金额较大。最终在7年之后,除F之外,没有一个经历复利增长(请看图表B)。 Berry再举一个两位投资者的投资成绩例子,片面看起来它们都非常相似。只有在赢得和失去的程度有所不同(图表C)。 一胜一负(+ 10% 和 – 10%),另一胜负(+ 25%和 – 25%)。他们两个都是输家,但是最糟糕的输家是第二个。对投资者来说,这里最重要功课是;  在我们的投资收益并不在乎多(这是大多数投资者兴奋的期望),而是在乎损失有多少。如果我们能够避免亏损,即使初期利润看起来很小(就是非常枯燥的投资经验),但是通过在一段长时间内造成复利增长(您将会经历惊人的效果),也就是会产生以倍数增长的结果。 以图表D为例,有人以10万令吉开始,每年只有增加15%的利润。最终20年后他总共获得了160万令吉的复利增长效应。图表E 显示了令人兴奋的增长模式。不过,还是回到了图表D,才能看见惊人效果的本质所在。在H栏下,我们可以看到年度利润增长的幅度。第2年和第1年的差额是2,250.00马币。但是在第10年和第9年之间,是6,882.80令吉。 而在第20和第19年,令人惊讶的竟然是27,844.77令吉 ......只有一年的差距。换句话说,从第一年到第三年增加了1万令吉,共花了3年的时间。但是在11年到13年之间,只需一年的时间就已经各自增加超过1万令吉,也只用1年的时间。另外更令人惊讶的是,在第18年和第17年之间,一年之内却增加了2万令吉,是的,…仅用了一年的时间。简而言之,惊人的效果就是时间越长,不仅数目越大,而是速度越快。这是复利效应最令人惊讶的本质。 退休金的复利增长的实现 作为马来西亚的员工,我们非常感谢大马的就业法律强制我们每月把薪金的一部份存入一名为Employment Providence Fund(EPF)的退休基金局。当我们年轻的时候开始工作时,我们感觉到薪水被扣除了这么大的一笔钱之后非常痛苦。然而,现在已经接近退休年龄的大马读者们在我们的公积金账户中已经经历了这种惊人的复利效应。 不幸的是,根据统计,大部份大马的员工没有接受过财务正规教育,在退休后立即拿出全部资金,并在3 - 5年内耗尽于各种用途。这表明了复利增长方面的适当财务教育非常重要。 我们的退休基金局在过去30 - 40年间一直给我们提供了大约6%的稳定年利率,使我们现在可以实现了这个大量的资本增长。如果我们能够学习从投资中获得10-15%的稳定年利润的话,我们在退休年龄之后,从我们的公积金账户中取出全部资金进行投资,增长效果将会更加惊人。 通过Fundsupermart共同基金的投资可以轻松实现这连续稳定的利润收入。这不仅仅是我单独证实这点,而是由我多年前参加过培训的学生们证明。无论马来西亚的市场状况如何,其中几位一直在轻易赚取10%的年利润,因为在Fundsupermart,我们可以在全球市场投资。即使在2017年,马来西亚市场也是亚洲表现最差的市场之一。但世界其他地区的经济增长迅速,我们的团队目前正在享拥这个牛市优势。 如果你在一年之内的投资没有获得任何盈利,那么你应该考虑放弃你正在使用的投资工具。即使你没有亏损任何的资本,但是你已经失去了宝贵的一年投资时间并它的复利效率。 好好考虑加入我们的Fundsupermart里进行投资。 看看我网页上的网络财务培训课程,然后注册,再谷歌搜索和研究Fundsupermart.com.my网站。如果你是来自其他国家的读者,可以寻找类似承载众多共同基金局的投资平台,你会走向惊人的资本复利的增长。 但惊人的效果只会在多年后才会出现,所以请耐心等待。 关键是,只要您每年获得稳定的利润,迟早您就会到达那个地步了。      按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。

信托基金投资:比股票投资更好的选择


“有没有搞错?” 你可能会想,“投资信托基金那里有可能会比股票来的更好?” 当我在互联网上搜索时,发现股票投资的资讯比信托基金投资的资料来的更多。比较起来,信托基金的资料少得可怜。股票投资(investment) 或交易(trading)更有趣,更吸引投资者,原因有许多。然而,股票投资的反面却很少被提及。在本文中,股票投资或交易的反面(劣势)将是信托基金投资(或信托基金交易~如果你想这样做的话)的优势。您将看到投资信托基金带来真正投资的意义。 1. 信托基金更能带来资本复利增值 股票投资有可能在短时间内快速增长财富。这使得股票对大多数投资者充满吸引力。然而,它也使投资者陷入过度自信的陷阱。如果没有得到很好控制的话,它到最后会血本无归。投资的成功关键是在乎不间断的收益(consistent profit),不在于收获有多少。如果没有不间断的收益,任何更大收获都没有任何好处。最初的几场大收获最终可以因为一次的大损失而完全消失。这种做法不是在投资,而是在赌博。 然而,这样的事不会发生在信托基金投资里。信托基金投资不可能有任何机会在短时期里获得大笔财富。信托基金的利润会缓慢而逐渐式的进来。这一特点使得信托基金在投资业务方面取得了优势的关键。信托基金投资比股票投资更容易帮助投资者的资本获得复利增长(compounding growth)。如果一位投资者从25,000元开始投资,并每个月以500元加码的话,在20年内,他只需以区区的15% 的年率回酬,就可以获得一百万的资本增长收获。如果这个数目不够的话,再多5年,就有2百万资产。这就说明复利增长的高效率。 前天,当我审查了我的信托基金其中一项投资组合时,我发现了一个非常令人鼓舞的例子,说明复利增长在投资里带来收益最好的效果。那是一个公积金 (EPF) 投资组合,从2009年8月2日开始,取出RM 4,000.00开始投资信托基金。随后,在2012年11月5日至2013年8月19日期间,再取出了2次RM 4000令吉。截至2013年9月20日,资金已经增长到RM13,489.12。到了2017年1月,这个资本已经复利增长到RM 16,615.69。而到目前的2017年10月14日时,该投资组合已到达RM 20,085.32。从2013年以来,利润增加了RM6,596.13。 如果你考虑到那个组合从2013年到2017年共花了大约4年的时间,这样的增长也没有什么看头。它的每年增长率(复利增长率)也只不过是11.98%吧了。不过,令人鼓舞的是看到它今年的复利增长的效应。在RM 6,596.13 的利润中,其大部分(即RM3,469.63)是在今年获取的(今年增长率为25%)。 它是从今年初开始的 RM 16,615.69 复利增长了的资本发展而出。如果这个数字是4年前较小的资本RM 13,489.14 发展的话,这个获利数字就不可能达到这个数目了。这是我发现最令人鼓舞的地方,也一定要和各位分享这项投资复利带来的好处。而这只不过是未来复利结果的一个小小前兆。只有在多年来投资利润不间断(consistent Profit)流入的情况下才有可能会实现。 2. 投资而不是赌博 股市游戏令人激厉,因为它可以快速地获得超乎期望的财富。然而,它也可以像云烟,来的快,去的也快。因此,当股友看到他们的投资利润无论向那个方向发展...增长或缩小时,玩家都会难眠。股票市场是高度情绪激发的场所,也是全国最大的赌场。统计显示,几乎80-90%的股 票投资者在股票市场上亏损 。 有人对投资股票者进行了一年的分析研究,其中近80%的股友在一年内经历资金亏损(请参考图A 的说明)。如果你是其中一员,请不用感到有什么不妥。你只需要知道股票投资几乎非常困难帮助投资者成功累积到资金,并带来资金复利成长。如果你仍然在努力和争扎,改变您的投资工具也许是个更好的解决方案。 信托基金的投资没有这种特点。投资者可以在晚上睡得很好。它在任何一个方向都有很低的波动性(low volatility),无论是获利还是亏损,都逐渐而缓慢。如果认为有必要,总是有足够的时间做任何补救的方案。投资总额不会像股票投资那样,一夜之间消失无间。因此,全球经济衰退发生之前的黑天鹅事件对股友来说比信托基金的投资者更有威胁性。图B 中的图表显示2008年全球经济衰退中的所有亏损者都是散户股票投资者。这些亏损都是因为情绪因素造成。 3. 投资选择范围 在吉隆坡股市等特定市场中,股票的选择总是受到限制。他们都有系统的风险。一旦全球市场股票崩溃,他们都一起崩溃。然而,在信托基金中,它拥有不相关连的投资项目,如股票,债券,货币市场,黄金等珍贵物质等。换句话说,信托投资者如果来得及切换进入投资黄金,也可能在熊市中一样获利。债券或货币市场在适当的时候,都成为避难的保护区。 信托基金的投资可以选择更多种类的投资项目。除了企业外,信托基金也可以转向美国的能源,商品,农产品等,以及投资者本国以外的地区。 当特定的经济区域或国家进入熊市或经济停顿之时,信托基金的投资者可以随时选择转向另一个牛市仍然强壮的国家或地区。这样,他的资本增值不会因着本国经济正在放缓或暂时停顿而呆滞。牛市是投资者获得利润最重要的关键。简而言之,信托基金投资可以在全球任何范围内轻松投资,而不是限制在自己的国家里。而且可以轻松地来回切换,而不用改变账户,或者很麻烦地将汇款转移到外国投资账户。 4. 股票投资需要做辛苦的功课 对于价值投资者,投资前总是需要下很多的功夫。即使进行了艰苦的功夫研究,认定有价值的投资的结论之后,并不总是一定会成功获利。低估的股票不一定是未来增长的股​​票。有时即使是有盈利收入的公司也不能保证其股价也会跟着上涨。股票价格的走势有时还会跟公司收益季度报告相反。以致一位意大利裔的美国学者在广泛而全面地研究基本面投资策略原则之后作出结论说,“基本面分析对普通的分析师和普通投资者来说都是一个相当无用的程序。”  (How Markets Fail, p. 89) 股价上涨不仅仅是利润成长可以推动的。而这些股价的变动因素通常是一般散户投资者望尘莫及,难以抓摸的复杂事件。简而言之,即使在价值投资游戏中也有很多猜测工作,这个猜测游戏从来都不容易。最糟糕的是,散户投资者,特别是没有任何经商背景和生意头脑的初学者,这些猜测工作更令人费解。 然而,在信托基金投资方面并不需要猜测。当经济区块中的宏观经济增长时(比如房产区),投资于该特定市场的信托基金的价格肯定会上涨。由于所有信托基金局都采用广泛投资(diversification)策略,因此市场经济起飞之时,基金价格一定会跟着上升。股票投资却有奇怪的现象,你会发现其它股票就是在上升,综指也热烈上升着,你投资的股票,却原封不动,让人真摸不着头脑! 作为散户信托基金投资者,不需要像股票投资那样去分析经济的微观(比如一间公司经济和生意状况和该市场前景等等)的活动细节。一个宏观观点将足以让散户信托基金投资者进入盈利之旅。这个因素使得投资者在晚上睡得甘甜。不用担心任何一家公司出现任何坏消息,会对您的投资造成不利影响,您所投资的股份,转眼之间烟消云散。在股票投资方面,这是一个合理的担忧,资本有可能会彻底消失。 5. 法定投机者总是存在股市 … Continue reading 信托基金投资:比股票投资更好的选择