有时无脑策略确实有效


当我刚开始学习投资时,我从阅读中学到了一些建议。其中之一的建议中说,有时新闻和分析报告会不准确。甚至它们可能会妨碍您的投资利益。没有人真正能够准确预测股市方向及其未来。最好躲在没有经济新闻可以到达的地方进行投资。您的投资可能会比跟随新闻和分析报告进行投资的业绩来得更好。 有趣的是,我的股票经纪人是一名图表师 (Chartist)。他根据自己的图表分析进行投资,而不是新闻。他故意阻止自己收听或联系任何市场新闻。他认为那些只不过是些吵音和分心因素。听说他的投资表现也蛮不错的。有时,无脑的投资策略也可能会奏效。过多地思考和分析有时可能也会徒劳无益。 无脑策略 在投资实践中,没有完美的投资策略。没有人真正知道股市行为。股市趋势总是在任何新闻报道之前就展开了。到您知道时,通常为时已晚。 在我的投资课程中,我确实介绍了一种无脑的投资策略。该投资策略称为尾随止损 (Trailing Stop-Loss)。在这种策略中,我建议投资者注意每笔获利的投资,在达到从高峰跌幅某个程度时“收山” 获利。 此策略是从止损策略而发展而来。 (有关止损的其他讨论,请阅读以前的文章。)首先,您需要确定可允许你的投资资本的亏损百分比,例如资本损失的5%或10%。不论市场情况如何,只要您的资金达到允许的损失,您都将撤出您的投资。如果您的投资没有产生亏损而是发展成赢利状况,则您可能仍要应用此止损策略。您将从您的资金达到的最高点算出您的允许“亏损”(现在变成了“收回”,实际上不再是亏损)。如果跌到您的允许点,您将撤出您的投资基金,以便将利润回收起来。如果您不这样做,那么很可能会损失之前所有积累的利润。 黄金价格例子  一个完美的例子可以应用于最近与黄金相关的基金。在过去几个月中,黄金的飚升表现非常出色(图A)。但是最近它的跌幅率已超过13%。如果您已经选择了投资于Precious Metals Securities 基金,在2019年5月左右某个标有“ A” 的低点进场,那么您已经看到在标有“ B”的最高点时,您的利润累计达到31%。但是自从 2019年9月的上旬,价格下降到标记为“ C”的点。就是回跌了-13.8%。 图A~黄金基金已经随着黄金价格回跌了 13.8%。 如果你设立的止损点为7%,那么您将得到24%(31%-7%)的利润。我将其称为“追踪止损法”(Trailing Stop-Loss)。但是,如果您没有执行该追踪止损法,您会看到您的利润现在已经缩水至17.2%。最糟糕的是,如果黄金继续向下发展,您将会失去了一切。 在目前,我们真的不知道黄金会反弹还是已经触底。纵观全球贸易发展,没有人真正确定中美是否将签署第一阶段贸易协定。到目前为止,一切都在进行猜测。这是徒劳而又累人的猜测,如果我们采用跟踪止损,无脑的策略不是会更好吗? 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件而变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)


投资界存在一种误解,即信托基金投资比股票投资更安全。我们很少意识到信托基金投资与股票一样具有很高的风险。信托基金投资的利亏是根据股市指数上涨和下跌因素,就像普通股票一样。唯一的区别是两者之间的价值变化程度各不相同。 基金公司的股票选择 信托基金机构根据自己的标准和分析选择一篮子股票来购买,通常约有40-50 只 股 票。当股市下跌时,并非所有40至50只股票都以同样的幅度下跌。其中一些甚至还会上涨,因此信托基金的整体价格或资产净值(NAV)并没有像单一股票那样惨跌。相同的另一方面,当股市上涨时,基金价格也不会像单一股票那样快速上涨。 通过信托基金进行投资的优势在于每日股市发展的收益和损失有它缓解效应。信托基金通常在众多股票中广泛或多样化选择,这就把风险降低。这就是为什么通过信托基金来投资比选择单一股票,或我们自己选择一小部分股票投资来的更容易。其中有很多因素影响股票价格走势; 其中大部分都不为投资者所知,也可能绝对没有办法得知。有时,基本面分析并不能保证我们的投资能够得到保障,图表分析法也无法确保我们获得利润。 宏观经济方法 但是,通过信托基金的投资只需要考虑到宏观经济的基本面和发展就可以了。大多数信托基金的价格会根据主要股市走势的上涨和下跌来定夺。然而,在不同类别的单位信任中,上升和下降的幅度也不同。 例如,专注于成长股 (growth stock)的成长型信托基金 (growth fund) 会随着缓慢幅度上升和下降,因为它们在其股票选择中包括一些大盘股 (Big Cap)。但是那些专注于小盘股的小资本信托基金(Small Cap Fund)上升时将会非常可观,但是下跌时,也非常可怕。因为它选择了小资本股票来投资,而这些小资本股票价格改变上都是幅度非常大。因为它们最容易受到市场操纵和投机。这就是为什么我们作为基金投资者必须了解自己的投资风险胃口。我们只选择适合自己风险胃口的基金类型。这是专家们的家们的推荐。 至于我自己的做法,基金选择不需要基于基金类别,而是基于每项基金在短期(3至6个月内)和长期(1年至3年)内的表现。那些在过去多年表现非常好的基金(比如说3 - 5年来),如果你在短期内(1年到半年之间)评估它们,可能不一定是表现最好的基金。这可能是由于我们无法了解或未披露的一些基金公司内部管理变更所致。 例如,Eastspring Investment Small Cap Fund 的近期表现最近在1年和6个月的图表分析中 败给 CIMB Principal Small Cap Fund(见图A)。在这种情况下,如果我决定现在投资马来西亚股市,我将选择 CIMB Principal Small Cap Fund 而不是 Eastspring Investment Small Cap Fund,尽管这是我长期以来最喜欢的基金选择,目前也是 Fundsupermart的推荐基金之一。 基金选择标准 我将使用 Fundsupermart 或 Morningstar 的基金选择筛选工具。我将主要关注那些表现最佳的基金,并根据他们各自的结果去了解他们有好表现的原因(根据他们的招股说明书~ Prospectus 或基金说明书~ … Continue reading 如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)

投资成功的7个关键要素


虽然大多数市场投资者未能坚持到最后成为投资成功者,但成为成功者也为数不少。了解什么因素杀害投资者在一开始就至关重要。这些因素已经发表在之前 7种致命的投资者杀手 的文章中。另一方面,知道有良好的因素可以让投资者继续前进,也是至关重要。其中有七个在此列出,对于任何投资者而言都是必不可或缺。 1. 享受它的过程〜投资的最终目标是获得财务自由。虽然这个目标应该是鼓舞人心和足够令人信服,使一个人开始投资生涯。然而,无论这种梦想如何鼓舞人心和令人信服,如果这个过程过于艰难或无聊,没有人能够忍受到终点。虽然成功是最终目标,但实现这个目标的过程并没有任何妥协。该过程需要比目标本身更长的时间去消耗。 就像徒步登山一样,到达山顶可能是整个徒步登山项目的最终目的和令人兴奋的目标,但整个项目大部分进行时间都花在过程中。达到顶峰只是一个霎那事件。只有当一个人学会在升山时享受周围美景的风景时,才能使徒步登山过程变得有趣和耐久。没有这种兴趣,到达山顶会变得艰难和无法忍受。 同样,投资的整个人生项目都花在操作投资组合的过程中和关注到周遭的经济动向。直到一个人发现他对经济课题,财务管理,详细的货币计算 等等感兴趣,通过市场投资达到财务自由是不可能持久的。 2. 喜欢数学 〜 投资是处理金钱。它带有计算每一分钱财的细节。它包括计算数字上的小数和百分比。它要像商人一样处理细节去计算回报率,损失率,利润率,资本增长率和折旧率等等。若缺乏简单的计算技巧,任何人都无法成为一名成功的商人。 同样的,投资者应该对数学计算很有兴趣。虽然它在投资业务中不需要复杂的计算方程式,但它仍然是进行市场投资的重要和最基本的条件。 3. 技术上有兴趣 〜 投资永远不是一个松散的活动,任何人都可以来,跳几步舞,获取一些利润后就走开。它需要纪律处理所有交易的记录,过去的历史追踪,以及导致一个人投资损益的相关事件。使用Excel 数据文件将有助以保存所有买卖交易活动的记录和资料。这些都是投资业务的一部分。 如果有人想分析市场,公司或信托基金的任何财务状况,研究这些财务数据涉及技术性要求。即使将任何相关的投资新闻解读到他的投资层面,仍然可以被算为是他日常生活中的技术活动。作为这个原因,如果有人希望在投资方面取得成功,他必须是技术倾向的人员。没有这样的条件,投资就变成了很艰难的任务。 4.将损失视为有意义的过程 〜 就像一门生意一样,亏损和利润只是保持业务发展的基本经验的一部分。没有一个商人会期望他的生意能够一直享有盈利。但唯一的标准是他必须确保在指定的时间内损失不超过利润。这与投资方式相同,作为投资过程的一部分,每位投资者必须自愿而愉快地接受或纳入亏损。止损就是涉及自愿承担损失要求的策略之一。 止损意味着防止任何投资因投资决策或判断中无意错误而遭受更大损失。无论任何人在投资决策之前做出多么聪明和勤奋的研究,市场上总会有无法控制或出乎意料的因素,这些因素可能会导致该项投资带来巨大损失。这种情况很可能会发生即使像沃伦·巴菲特这样传奇价值投资者身上。 如果任何不愿意把纸上亏损转为真正钱财上亏损的话,一旦他的账户在累积超过可忍受的水平之后就导致破产,这样的投资者将成为失败的个案。只有那些有勇气接受这种损失者,在还没有跌入无可救药的地步之前就止损,才能有机会重新上路,且能反败为胜。 5. 反省心态 〜投资涉及很多理性活动。与赌博相比,赌博纯粹是靠运气或当天的运辰才会赢取财富的唯一因素。股票,信托基金,或任何投资工具都需要大量的心理技能。如果有人希望成功投资,他对过去投资表现的反思或评估是极其必要。 只有思维清醒的人才能避免两次犯上相同愚昧的错误。任何投资错误都会付上高昂的代价。太多愚昧的错误会消耗一个人的资金底线。只有清醒反省心态才能创造自我意识,提高投资技能。这是赌徒与成功投资者之间的主要区别。 6. 付出努力的代价 〜虽然投资不会像劳力型工作那样需要汗流浃背,但在心理努力方面确实需要付出沉重的操心。为了从一个层面提升到另一个更高的层面,它有时只会透过令人心碎的经历中才能达到。当市场没有好转时,失望和损失可能会一个接一个地出现。这些都是所有投资者在成功之前的共同经历。 如果发生这样的经历,尤其是重大损失,建议在一段时间内从投资活动中休息一下。情绪受伤的人不适合继续投资下去。因为他会玩复仇游戏,造成更大或带来致命性的损失。 了解投资里有所损失是任何投资者必须经历的一部分。这也会有积极的贡献,说不定在未来的某一天,你可以夸口你曾经在投资初期所经历的损失有多大。 7. 任何成功获利之时都会认为只是暂时的单一事件,继续保持冷静谦虚 〜 投资新手的自信都会因着初始投资获得大量利润时而提升。利润总是令人鼓舞和不可抗拒。 任何人在利好的市场条件下进场投资都能够获利。但是,当他在没有经历任何挫折的情况下继续获得利润时,危险就来了。他的自信心会不知不觉的自我膨胀,而增加他的资本,以便想比预期更快地实现他的财富。 不成熟的投资者很少会明白,无论他在过去从市场获得多少盈利,只要一次市场大跌,他的资金和一切盈利都会完全亏个清光。市场永远都有它的办法把曾经给过你的盈利,甚至连你的资本完全抢夺回去。 因此,新手进入投资生涯之初,期望有所损失是属正常的经历,以便能够维持较健康的心理。对于投资生涯而言,这毕竟是一个更健康的开端,而不是过快,过多和过早获利。如果您在这里和那里经历了些损失,作为一个初学者,您要鼓起勇气,自我检讨并了解损失的原因,然后继续前进。您在投资生涯中已经有一个健康的开始。你很可能并不孤单,所有其他人都经历着同样的事情。 劝勉要诀 如果您发现自己在以上任何描述中感到不安,您可能需要评估您的心态和动机状况。如果它是可调整而改变,您仍然可以通过市场投资实现财务自由。如果不能改变的话,你很可能不适合这种市场投资游戏。 然而,这并不意味着你无法实现人生的财务自由。总有其他方法,如产业投资,商业合资等等可行。对于任何有心去学习的人来说,上帝总是会以公平及善意对待。    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。