如何应对债券滑落危机


如果您一直在观察自己的“庄稼”,您会注意到马来西亚债券基金自9月17日(星期二)以来一直在持续下跌。评论员可能已经注意到,外国资金从马来西亚债券市场流出,但没有人真正确定原因。到目前为止,尚无新闻报道强调债券市场的这种流出状况。 我们只能怀疑,这很可能是由于担心4月初宣布有关马来西亚政府债券可能被逼退出富时罗素世界指数(FTSE Russell’s world index)  所致。判决结果将于本月底宣布。 然而,我们不确定马来西亚债券是否会真正从该指数中被 “踢出”。即使国家银行一直在与该评级机构密切合作以避免这种情况实现。但是债券参与者很可能会担心这种努力可能不会奏效。如果这个猜测在 9 月底成为事实,马来西亚债券价格会继续下跌吗?如果马来西亚债券将保留在该指数里, 我又走了不是多此一举? 这将是看到本周内债券利润已逐渐减少的投资者主要担忧的地方。我们的主要的问题是我们现在应该做什么吗? 大马债券从17日开始不寻常和不断的下滑。 应对债券危机的建议 我有三种建议供您考虑;这完全取决于您的个人情况。很难一概而论。 通常,在这样的状况出现时,我通常会做的是切换我的债券基金,暂时将其存入货币市场(money market fund)基金。您可以在Fundsupermart平台中考虑许多货币市场基金。这些基金列在以下表 A 中。它们都是 “0” 转换费和 “0” 销售费,也无风险,只会上涨而永远不会跌。当您切换后,逃生效果将在您切换当天的下午3点立即生效。 但是,如果执行切换入不同基金间公司的话,则购买基金的获利开始日期可能会有所不同。总而言之,您的新基金将需要大约两周的时间才会出现在您的平台上。实际上,这样做需要一定的耐心。 表A ~这些货币基金都可以使用作暂时的债券危机中的避风港 当债券基金触底并企稳后,很可能在9月30日之后(如果该公告有利于马来西亚债券),或者在10月中旬以后(如果马来西亚债券基金确实被踢出了指数板),我们,可以切换回来,由从底部从新开始。 解决的三种方法 在我们当中,可能有三种投资者。每种投资者应对这次债券基金下滑问题都不同。首先,如果您的投资很小,例如,六个月后您的利润可能少于100令吉,那么您可能不想为此麻烦而采取这种补救措施。毕竟,债券基金的下跌可能不如股票基金的下跌那么可怕。即使跌落到地狱,您最多只会蒙受少于 100 令吉的损失。它最终肯定会再恢复过来。因此,在这种情况下,您可能不会为此做任何事情。毕竟,这次债券下跌可能不是真实的,或者是短暂的。 其次,如果您看到自己的利润增长了几百甚至几千元,如果这些利润在投资了这么多个月后慢慢消失了,您可能会感到伤痛。在这种情况下,您可以将所有债券基金转移到货币市场基金去,以保护您长期耕耘起来的盈利。 第三,如果您的投资组合很大,并且已经看到您的债券基金利润已经积累了数千马币的话,您需要通过切换去货币市场基金来保持盈利。但是,您可能不可把全部基金移走,因为您的债券基金本来是以护卫债券基金,发挥防卫作用。如果您的债券基金被撤离时后股市发生震荡,股票基金将裸露在外面,并且有极大的危险。 (有关投资策略的讨论,请进去阅读此文章。) 在这种情况下,您可以考虑将防御战士的一部分移开,而其余的仍然待命保卫的功用。这样,当下降停止后,那些被撤离的“军队”可以被召回原本的位置,这将有助于拉低平均价格或当机利用低价买入。 注意事项 如果您的投资组合的资本规模很大,则可能需要注意在暴风雨期间将基金转移到避难港前后的位置。 这样您就可以知道在暴风雨后应该把基金从哪里转回哪里。 您可以需要利用 Fundsupermart 平台屏幕下方的 “My Investment Note” 的笔记功能做记录。 最后,我只想向您保证,至于债券跌幅不必担心过度。 这只是暂时的,而且也是很少出现的状况。 下降也不会长期拖下去。 但是,我鼓励您,为了保护自己的利润,并在风暴过后的从底层开始新的旅程最为合算。 您采取行动,不是出于恐惧,而是出于抓紧机会,充分利用作为散户投资者的所有优势,特别是在保护债券利润方面。 最后一点,请只转换那些在马来西亚投资的债券基金。 专注于国外市场的债券基金将不会受到影响, 您无需去切换。 快乐学习如何为您的投资组合进行操作! … Continue reading 如何应对债券滑落危机

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债券大行其道的特殊时期


时常阅读经济新闻者在这段时间也许已经有注意到债券的课题。最近美国股市回调也是因着债券倒挂的威胁课题,应该没有人说没有听说过了吧?我也曾经在 “我们应该买债券吗?” 一文中介绍了有关我们这些投资散户者怎么可以购买债券。 其实在我教导的信托投资策略中,我们是使用债券当作我们的防卫系统,不是投资工具。因为它的回酬非常低,不值得我们去追随。债券基本上的富有人的玩偶。 债券倒挂 但是在这个股市高风险的环境之下,大多数富有的股友都冲进债券哪里去避险,以促使债券的买入价钱慢慢提高。它的利息率也就相对的逐渐减低,甚至导致形成目前债券的利息回酬在长期和短期的利息回酬率曲线走势上出现“倒挂” (curve inversion) 的现象。 让我先用最简单的词句讲解一下这个“回酬率曲线倒挂”的意思;在正常的环境之下,长期债券的利息率都会比短期的高(就好比定期存款率那样)。但是在目前的情况,许多人非理性的钻进债券市场,而他们大都喜欢长期的债券,而使到长期债券的买入价越来越高,而利息率回酬逐渐降低。原有的债券商也从短期债券转换去长期债券,因为他们只寻求稳定的保住他们的现金,不在乎利息了! 这个现象就造成长期债券的利息率反倒回来比短期利息率更低了就叫做“回酬率曲线倒挂”的意思。 可见富人对目前股市或经济的信心低落的程度非比一般。 由于这些富人都钻进债券市场,导致债券价值水涨船高。目前在大马的债券基金尤其如此。它们的按年回酬率已经远超过10%。最保守的债券(按FSM的风险评估为“2”者)按年酬率都有8-11.5% (图表A)。而风险高的 RHB Emerging Market Bond 更是 13.9%。 图表 A ~ 债券一年回酬率已经大大超越预期。 如果您有笔五位数字的现金,当你把它暂放进入,比如 AmBond 的债券基金,你就会马上看到很客观的回酬。比如说,我在三个月前把即将寄去美国给我孩子的读书学费,由于马币去美元的兑换率太高了,我就暂放进 AmBond, 目前已经看到多赚 RM 1,028.04出来。这样赚回来的回酬也不怕以后马币的贬值了!我们 Platinum群组的一位成员也告诉我说,她也是一个月前存进去AmBond,现在也赚到 RM 1,286.81! 有如此高回酬的债券基金,请问您还需要去哪间银行比较和寻找较高定期存款率呢? 债券风险 可能有人也会问,毕竟高回酬也有高风险啊? 是的,债券基金也会有风险。但是它的风险会比股票基金低很多。就是说,如果它跌的话,也不会像股票基金那样突然跌去“地狱”般。它会慢慢下跌,您可有足够的时间逃亡。在逃亡时,您只需要当天立断,切换 (Inter Fund House Switch) 去 money market fund, 如 RHB Money Market Fund, Pacific Cash Fund, BIMB … Continue reading 债券大行其道的特殊时期