网络信托基金投资(DIY)特殊策略


大约4个星期前,我在“我们应该投资债券吗?”博文中分享了关于通过信托基金在网上自己动手进行投资的美好。在股市反向不确定时,债券基金将是我们的投资宠儿。它使我们的投资组合回酬不单稳定,还远高于银行的定期存款。截至目前的记录,每年的回报率可高达8%-13%。这个收益数字对于任何投资者来说都是非常可观,特别是当股市被证实大熊市一年左右时(让我们暂时不谈另一个熊市的宠儿〜黄金相关基金)。这就是为什么我可以向您保证,无论股市在牛市还是熊市,通过自己动手的信托基金投资都可以取得丰厚的成果。 在熊市趋势中,债券基金将帮助我们稳步收回巨大回报。在牛市,我在 股票基金~最好用的武器(上篇)和 股票基金~最好用的武器(下篇) 分享的基金将给予我们更高的回酬。如果我们正确地做到这一点,或者如果股市允许我们得到好回报的话,有时可能会高达40%或更高的按年回酬率。然而,股市并不总是告诉我们它是牛市还是熊市,或是横摆走势。这就是为什么我们需要在投资时设立一项适当的风险管理策略。 债券基金和股票基金混合使用 债券基金和股票基金在任何投资组合中的混合使用将使我们在任何时候都能很好地降低我们的投资风险。例如,在高风险股市中,我们将在债券和股权之间采用非常保守的投资组合分配,比例为80%和20%。在一个牛市的股市中,我们可以部署相反的比率,就是20%和80%。而当我们不确定股市方向时,我们可以将比率调整为50%至50%。 在当前股市情况等风险较大的市场条件下,我会建议投资在债券基金和股票基金之间放置80%和20%。通过这种方式,每当出现意外的市场崩盘时,您会非常高兴并欢迎它的发生。因为它提供了一个绝佳的机会,您可以将您的基金从您的债券基金内部转换为股票基金以进行“捞底”。在崩盘平息后,或当一切恢复正常时并获利后,您可以将风险比率重新安排回到之前的比例。这种投资操作法就类似股票投资的操作法。 上述采用混合债券基金和股权基金进行投资的策略管理法是我向读者们解释最简单方式之一。我希望读者能够明白这个基本概念,即通过网上自己动手使用信托基金来投资是多么美妙的一件事。其实还有更多详情和讲解要分享读者们分享。但我选择不在这里写,为了避免混淆读者,因为这里的空间和时间都有其限制。如果您是投资新手,想了解更多相关投资策略,我将您自由选择是否要参加网络财务训练课程。对于有经验的投资者,我相信您一读就会明白,而自己也可以进行更多的探索。 固定收入基金 除债券基金外,另一项非常有用的信托基金类别称为货币市场基金 (Money Market Fund)。通过债券基金投资虽然很安全,但仍然存有风险。根据Fundsupermart(FSM)的风险衡量介于1-10之间的分数,债券基金是在2-5分之间。这意味着债券基金仍然不时会有下陷的困境,可能在2到3年之间会遇到一次的下跌走势风险。当债券市场的这种风险正在酝酿时,为了安全起见或收取我们的利润,我们需要将所有债券基金转换去货币市场基金以躲避一时的风险。货币市场的风险是 “0” 评级。这意味着它的按年增长率总会是正面,不会亏损,而且回酬会略高于银行定期存款率,但低于债券基金。 这些货币市场基金包括 Pacific Cash Fund,RHB Money Market Fund,BIMB Dana Al Fakhim, Kenanga Islamic Money Market Fund,和其他。这些货币市场基金在存在不同基金公司里作为其中基金群组的一环。它们都是极有其意义和功能性的目的。 在债券基金崩溃的情况下,货币市场基金的回报将更高,因此更受欢迎。在防御的目的功能之下,这些货币市场基金与债券基金都一样好用。它们为我们提供了一个防御基础,在FSM的投资平台上,我们可以获得一生免费自由基金转换的益处。我将在以后的所有写作中将这两类基金混合在一起,称之为“固定收如入基金”(Fixed Income Fund)。每逢我提到“固定收入基金”就是指这两项基金的其中之一。它们将是我们策略中“最佳防御武器”。 请注意这点。因为以后的博文可能会越来越多这些术语,各位早期进来订阅者就有福了,因为您们会比较容易跟得上进度。后期者也许会有点困惑了! 看完上面的资料后,我相信您明白为什么我喜欢在网络上自己动手透过信托基金投资。它的好处不能胜数。 如果您知道如何使用FSM里面的 credit system去转换基金,您将获得一生免费转换基金的权利。无论如何,如果您对我们刚刚讨论过的话题仍然有任何疑问,欢迎亲自使用“联系我”的电子邮件向我发问,或者在下面的评论栏 (Leave A Reply) 部分公开发问。 感谢您阅读本文。 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

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如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)


投资界存在一种误解,即信托基金投资比股票投资更安全。我们很少意识到信托基金投资与股票一样具有很高的风险。信托基金投资的利亏是根据股市指数上涨和下跌因素,就像普通股票一样。唯一的区别是两者之间的价值变化程度各不相同。 基金公司的股票选择 信托基金机构根据自己的标准和分析选择一篮子股票来购买,通常约有40-50 只 股 票。当股市下跌时,并非所有40至50只股票都以同样的幅度下跌。其中一些甚至还会上涨,因此信托基金的整体价格或资产净值(NAV)并没有像单一股票那样惨跌。相同的另一方面,当股市上涨时,基金价格也不会像单一股票那样快速上涨。 通过信托基金进行投资的优势在于每日股市发展的收益和损失有它缓解效应。信托基金通常在众多股票中广泛或多样化选择,这就把风险降低。这就是为什么通过信托基金来投资比选择单一股票,或我们自己选择一小部分股票投资来的更容易。其中有很多因素影响股票价格走势; 其中大部分都不为投资者所知,也可能绝对没有办法得知。有时,基本面分析并不能保证我们的投资能够得到保障,图表分析法也无法确保我们获得利润。 宏观经济方法 但是,通过信托基金的投资只需要考虑到宏观经济的基本面和发展就可以了。大多数信托基金的价格会根据主要股市走势的上涨和下跌来定夺。然而,在不同类别的单位信任中,上升和下降的幅度也不同。 例如,专注于成长股 (growth stock)的成长型信托基金 (growth fund) 会随着缓慢幅度上升和下降,因为它们在其股票选择中包括一些大盘股 (Big Cap)。但是那些专注于小盘股的小资本信托基金(Small Cap Fund)上升时将会非常可观,但是下跌时,也非常可怕。因为它选择了小资本股票来投资,而这些小资本股票价格改变上都是幅度非常大。因为它们最容易受到市场操纵和投机。这就是为什么我们作为基金投资者必须了解自己的投资风险胃口。我们只选择适合自己风险胃口的基金类型。这是专家们的家们的推荐。 至于我自己的做法,基金选择不需要基于基金类别,而是基于每项基金在短期(3至6个月内)和长期(1年至3年)内的表现。那些在过去多年表现非常好的基金(比如说3 - 5年来),如果你在短期内(1年到半年之间)评估它们,可能不一定是表现最好的基金。这可能是由于我们无法了解或未披露的一些基金公司内部管理变更所致。 例如,Eastspring Investment Small Cap Fund 的近期表现最近在1年和6个月的图表分析中 败给 CIMB Principal Small Cap Fund(见图A)。在这种情况下,如果我决定现在投资马来西亚股市,我将选择 CIMB Principal Small Cap Fund 而不是 Eastspring Investment Small Cap Fund,尽管这是我长期以来最喜欢的基金选择,目前也是 Fundsupermart的推荐基金之一。 基金选择标准 我将使用 Fundsupermart 或 Morningstar 的基金选择筛选工具。我将主要关注那些表现最佳的基金,并根据他们各自的结果去了解他们有好表现的原因(根据他们的招股说明书~ Prospectus 或基金说明书~ … Continue reading 如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)

在落荒而逃出投资股市之前,你最好先读一读这篇文章!


几天前,我找到马来西亚最著名的投资博客论坛之一。我试图找出其他信托基金投资者对他们的投资所说的一些经历。我很震惊地发现其中一位投资者说,他的投资现今损失了大约 RM 20,000.00。在过去的9年里,他每月定期投资1000令吉。而现在,他对他的投资遭受如此大的损失感到失望。他正在问他现在应该怎么办。 论坛楼主确实给了他一些回应,但是却不能满足他的追问。他坚持要被告知立即的行动是什么,就是要采取明确行动;要么,就是接受这笔损失退出投资,或继续他的投资计划。 缺乏财务知识 我对他的案子感到震惊,不是因为他的损失巨大。我感到震惊的是,缺乏足够的投资知识和适当的引导吓坏了这位投资者。从那里我也加入了“救援”的贡献,提出了一些建议,并建议他来阅读我的信托基金投资教育博客文章。 当我的进一步阅读该论坛后,我也发现,那并不是投资者缺乏财务教育的唯一个案。还有许多类似的案例,还有多位基金投资者在投资几年后遭受到损失困境。有些投资了4年,有些5年等等。 我还阅读了一些“乐于助人”的读者建议。通过这些建议,我更发现,马来西亚的信托基金投资是多么缺乏足够的知识和训练。例如,其中一条建议要求这些失落者保持“长期”投资,认为长期投资之后就会没事了!我相信这个建议源自专业基金销售代理人员那里。好像“长期”投资的想法在投资获益上有其神奇秘芳。事实上,没有人知道“长期”意味着多长时间。 9年的时间还不足以定义为“长期”吗?为什么上述那个情况也会造成如此巨大的损失呢? 投资利润 实际上,投资利润并不仅仅靠您投资的时间长度来保证。这取决于您检查投资基金业绩的时机。对于信托基金的投资,其实它比股票投资更好的优势,大多数基金业绩都遵循宏观市场趋势或基金投资的市场指数。 图表 A~大马股市目前处于谷底的处境,基金投资失利不足为奇。 如果您透过马来西亚股市进行信托基金投资,无论是使用一次性还是平均成本投资策略,在2016-2017年为开始,您现在肯定会看到您的投资正在损失中。为什么?因为现今的股市指数低于你开始入场的起跑点。 (见图表A) 但如果你在2018年初检查了你的基金表现,你将很高兴地手足舞蹈了!因为当时的马来西亚股市正到达顶峰。但后来,股市随后节节下滑,你所有的利润都逐渐消失无踪,因为你不知道你需要为了自己的好处把利益回收起来。你也没有被训练获知投资需要观察股市行情和股市周期。 如果您是遇到这种情况之一,请帮自己一个忙,阅读完本网络博客文章,特别是关于信托基金投资策略的网栏。投资者也必须了解股市场行情。如果您还没有订阅此博客网站,请在还有机会的时候就订阅。 之后,我过去在网络财务训练课程阅读了毕业生的评语。突然间,我感到非常欣慰,并为那些接受过训练课程的人感到自豪。因为他们对课程评论的回应里,确实给了该论坛中提出的问题,提供了很好的答案。 投资策略 即使对于平均成本投资策略,尽管它仍然是我推荐的一个很好资策略之一,但它并不能始终保证获利。请阅读误导性信息5:定期投资计划是一项非常安全的投资计划。关于信托基金投资的所有其他常见误解都在纠正关于信托基金投资的误导性信息中处理了。如果那些悲痛的信托基金投资失利者愿意进来阅读其他相关有价值的文章,他们所有的挫折感和疑问都将在这里一一得到解答。 该论坛其中帖子之一表示非常气愤,在他的帖子中威胁要将全部信托基金投资资金全部转移到其他地方。如果他这样做,他将来会发现这是在他投资人生中做出最让他后悔的决定。关于现在该做什么的细节,我已经在我的脸书 “快乐理财网” 页面上发布了。 请进入Facebook搜索,确保您已订阅该网页,和其他324多位读者一起跟着关注市场更新资料。 如果您还问我,现在应该如何处理已经损失了的信托基金投资,请先阅读我之前发布过的博客;了解马来西亚股市前景 和 全球股市前景。我相信当您阅读过后,你会知道该怎么做。既或不然,请在博文下面的评论栏写下您的案例,或私下电邮给我。我会很乐意免费为您提供帮助。您的学习将是我最大的获利和喜悦。 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

信托基金投资比股票投资更好到底是什么意思?


最近关于“信托基金投资:比股票更好的选择”的文章已经成为读者关注的首选。直到今天的统计数据,自2017年10月16日发布以来,它已经吸引了3,898人次阅读。它经常出现在我的博客网站上数百篇其他文章中的“Recent Top View”(近期最受欢迎的文章)。我觉得有负担需要再次澄清那文章到底是什么意思; 首先,这篇文章的目的只是写给那些认真寻找有效投资工具的人。它不是写给想要在财务金融世界中找到惊险刺激,或在短期内欲获得高收入的人。信托基金投资是一种缓慢的投资工具。它不会在心理上产生刺激和兴奋感。这也有其好处;它不会促长您的贪婪本性。相反,它会陶造您的耐心,并把您的贪婪和恐惧安顿在一边。 其次,信托基金不会让您在短时间内获得超过股票投资的收益。但是,当您没有像股票投资那样经历快速亏损时,您将会有稳定的收入。久而久之,您的资金获益也会成为巨大的收入。当您找到正确的投资方式时尤其如此。因此,即使您使用信托基金作为投资选择,您仍然需要学习投资策略。 第三,我不提倡像其他专业销售代理一样的被动投资,当您通过信托基金投资时,他们会承诺保证您的回报。他们会说因为有专业培训的基金经理在帮助管理您的投资。您可以放心,让他们做他们的专业投资工作!不,这不是通过信托基金投资的正确方式。 (有关更多讨论,请阅读“误导信息1. 信托基金投资是安全的。)如果您这样做,您将亏钱,与购买股票没有区别。您仍然需要做您的功课,去了解和提醒自己有关金融市场的发展。 但与购买股票有不同之处。您不需要做那些祥细,费精神和猜测的工作。您只需要了解宏观经济发展的最新情况。如果您很忙,不要错过任何东西,我经常帮助投资者把重要财经新闻放到脸书那里。如果您还没有这样做,可以在“Invest Interest Group”订阅我的Facebook页面。 第四,我不建议任何投资者将您的资金投入任何信托基金提供商并将其留在里多年。您需要找到一个好的信托基金投资平台。这个平台不仅可以让您以低收费成本入场,而且还允许您随时随意免费切换(Free Switching),并提供投资全球的基金可以选择,让您无需额外费用来回自由切换。在马来西亚的这种信托基金投资平台就像 Fundsupermart 或 Phillip Mutual Bhd。 总之,您仍然需要监控您的投资组合;例如在适当的时间切换您的基金,学习建立您自己的风险管理投资组合等。目的是让您的投资获得最大的回酬。但与波动性程度较大的股票相比,这种基金投资的管理心机变得非常容易。您不必每小时或每天都注视电脑股票荧幕。您只需要每周或每月检查一次就可以了。有关学习如果透过信托基金投资,我也有提供一个网络财务投资训练课程给中文读者们,有兴趣者可以进去参看。 总而言之,我们都必须认识到有句英文俗语说:“地球上没有免费的午餐。”我们都必须为自己的需要赚取收入而付出代价。但是,这项努力和代价是非常令人欣慰和有利益的,特别是当您考虑在几年后就要退休时,更是如此。 快乐投资,但投资需要讲究安全,要安全就要付出学习的代价! 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

到底要多少钱才足够?


你的退休基金有了多少钱?您的退休基金是否足够让让您舒适地退休?这些是我前几天在每日新闻阅读中弹出的消息中的一小部分。过后我发现有很多网络文章在讨论退休计划。许多文章提出了储蓄退休金各种数额不同的目标建议,从工资的10倍到数百万元,以便让您舒适地退休。 到底,一位员工需要储蓄多少钱才能舒适地退休?这确实是一个非常简单的问题,但没有人会觉得容易回答。答案涉及一个人正在寻找什么类型的退休生活方式;节俭的生活方式,或奢侈的生活方式?它还需要对他个人现在可以定期储蓄多少钱而感到懊恼。当我们必须考虑未来的通货膨胀和生活条件变化时,它也将变得更加复杂。最糟糕的是,我们也不确定我们将会活多久。我们可能会因意外死亡或受到致命疾病袭击而中途死亡。如果我们一天发现我们无法享受我们难以储蓄到的财富,那么痛苦地去储蓄到底是为了什么? 财务规划专业的指导 大多数专业财务规划师可以在数学上计算出一个数字,以显示退休时我们需要多少钱。这个数字通常都会让大多数客户感到无奈伤感,因为根本无法实现。在马来西亚这样的金融教育普遍较差的国家,即使是专业人士也很少会鼓励客户通过投资来增加退休金的储蓄。因为股票投资通常被归类为赌博。这就是我为读者写一篇讨论投资者是否涉及投资, 还是在赌博的文章的原因。股票投资的风险通常被夸大,使得多数大马人不愿意将投资作为累积退休金过程的重要部分。 在没有投资元素的情况下,很少有人能够获得舒适的退休计划。通过就业收入储蓄来实现百万马币退休金目标的计划,对大多数人来说是无法实现。即使我们拥有这么大笔的财富,如果没有投资回酬考量元素,也很容易在15到20年内消耗完毕。 在没有投资回酬之下,如果一个退休人员只是消耗他的储蓄,他就像是屠杀那只会生金蛋的鹅而吃鹅肉,而不是利用它每天生产的金蛋。虽然专业的理财规划师会使用国家平均寿命来估计我们退休后的寿命年日,但没有人真正知道我们退休后的生活时间到底会有多长。让我们感觉到,无论是我们将来的寿命超过国家人口的平均寿命(到那时,退休金也被用完了),还是比国家人口平均寿命短些,对我们来说都没有什么意义了! 你退休后想要吃鹅肉,还是领取金蛋? 只有通过投资增加退休金数额才能使我们的退休计划变得可行和有意义。如果我们已经学会了一个好的投资策略,无论回酬比率多么小,只要有一致性的正面回酬,我们就可以看到我们的储蓄的退休金资本随着年复一年的复利增长。 负面复利增长的效应 大多数人都会想到正面复利增长(Compounding growth)的效应,很少有人注意到它负面复利增长对我们的效应。例如,损失RM 1,000的50%意味着损失RM 500.00。它将需要双倍增加的努力,即100%的回酬率,才能从500马币拉回到之前的RM 1,000水平。同样RM 100,000的50%损失是RM 50,000。但是这个RM 50,000比前一个例子中的RM 500大得多,尽管它们都是一样损失了50%。与之前的例子相比,要获得另一个RM 50,000,就是100%的回酬率把它拉回到以前的水平,这次要困难得多。 一个人可以从1,000 资本开始从投资赚取复利增长,并且多年来缓慢增加到100,000。但如果在半途中,遇到不幸的事件,它的损失即将是巨大的数目,恢复元气也是相当困难。这就是负面复利增长的效应。所有投资也要讲究持续不断的,一致性地,正面回酬,不可允许亏损的局面出现。 任何投资回酬如果缺乏一致性每年正面回酬的话,都会遇到以上亏损的遭遇。这种现象通常会发生在股票投资,期权 (Option) 或其他高风险投资工具上。虽然每年的投资回酬可能会令人羡慕多年,但一旦遭遇像黑天鹅事件那样不寻常的事情出现,损失就无法恢复。有关具体细节和示例,您可以考虑James Cordier最近的案例。从他的投资多次成功中,只要遇到一次失败中,他的投资生涯就落幕了。这就是我所说的负面复利效应。这种不一致的投资回酬 (即多时赚,偶而有亏损的策略) ,对退休金的累积增长比较难有帮助。 虽然通过信托基金投资确实也是涉及股票市场,但下行风险并不像直接股票投资那样激烈。这就是为什么我还写了一篇文章,说明为什么通过信托基金投资比股票投资更好。因为它是信托基金,你可以在每年一致性正面回酬的基础上产生正面的复利增长效应。 在这种理论背景下,如果我们学会了正确的投资技巧,透过信托基金投资策略,复利增加我们的退休金将会实现。就像我在上一篇文章“如何取胜投资巨臂”中所写的那样,如果我们的目标只放在7%的年度回酬率,我们在退休年日之后,将能够让我们的金鹅活着,并享受其一致性每年生产的金蛋。 如果我们的投资仍处于初期阶段,7%的年回报率看起来微不足道。但是,在让它在几十年内持续复利增长之后,我们在即将退休时,这将成为巨大无比的数目了。即使通过熊市或经济衰退期,这种低回酬率也很容易实现,因为当市场转向看跌时,我们还可以使用相对的投资工具。 在Fundsupermart 这类的投资平台上就很容易获得这种投资工具。此外,市场有时比现状会更好。特别是在牛市期间,投资者还可以轻易获得15 - 20%的按年回酬率。 投资技巧的重要性 作为信托基金投资者,我们不仅仅关注退休时我们应该拥有多少退休金的目标。我们在乎的是“投资技巧”, 而不是“将会有多少”。如果我们掌握了“投资技巧”,那么所有未来因素,如通货膨胀,货币贬值,生活条件变化等问题都将包含在内。 我们不仅盼望将来退休金带来的享受,我们其实现在都已近在看到我们的投资获得增长时,享乐在其间。即使在我们退休之前,看到我们的投资增长时,就给了我们一种成就感和满足感。这个过程本身都已经很有趣,不仅仅是为了它的目标。例如,由于我今年把我的投资按年回酬率放的如此低,我现在都看到我的投资组合每月持续获得数千马币的利润回酬了!如果我足够保持纪律,我可以预测我的投资组合将在今年年底获得多少回酬。 如果在我们退休之前万一不幸死了,我们绝对不会后悔,因为我们一直都在享受退休金复利增长的过程。如果我们足够幸运,健康的进入退休之年时,我们就会知道如何享受我们培育的金鹅每年所生产的金蛋。 您可不认同吗? 按这里去到首页  倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 本文作者除了使用Fundsupermart 作为投资平台之外,没有跟它有任何商业来往,也不会寻求将来的商业利益。

市场对良好季度报告的奇怪回应


企业季度报告是所有投资者最期待的时刻。良好的季度报告或盈利超过市场预期通常会推动股价进一步创新高。然而,这此盈利季节在两周后进行,大多数公司报告无疑令人鼓舞。他们超越华尔街的收益和盈利期望。然而,这次市场出现了奇怪的反应。 正如我在前一篇文章中所写的,其中一个原因是市场预期远高于报道的水平。在特朗普成为美国总统之后,大部分当前股票价格已经在2017年的一年里推到超高价格。 目前看来,那些名为FAANG的巨大科技股,除了即将在周一发布的Alphabet之外,已经祭出他们的季度报告,但市场指数在过去一周内并没有任何上涨,而大部分时间都在下跌。对于其他还未报告的公司季度报告,我们不确定要到那种盈利程度才可以激动市场。 科技股是过去市场上涨最大的推动力量。现在,如果这些重要的盈利报告都不能推动市场上涨,我们真的不知道从剩余的企业季度报告可以带来何种上涨趋势。如果这些企业报告无法满足期望,即符合预期或低于预期,市场将又会如何反应呢?我相信市场大概会下跌。因此,下跌风险比上涨潜力的可能性来得多。 通货膨胀率上涨 由于特朗普上个月开始对钢铁和铝加征关税,预计制造企业的生产成本将会增加。尽管一些美国盟友暂时免除了加税,但5月1日的豁免截止日期将接近尾声。迄今为止,欧盟贸易谈判没有任何突破。韩国是唯一永久免除加税豁免的国家。 目前通胀数据在报道中显示有所增加。这一增长肯定将引起即将在未来一周内召开会议的美联储的关注。对于本轮会议的结果可能影响不大,但随后几个月的通货膨胀率持续上升的话,肯定会促使利息率较之前所计划的更快提高。如果通胀上涨是由消费支出引起的,利息率的上升对于有效拉低通胀压力肯定有正面效率的作用。但如果通胀的原因仅仅来自进口税上调,利率的上升只会对美国经济造成双重伤害。这种影响将不利于美国和整个世界经济走向。 债券利息率增长 目前债券利息率也稳步上升至3%以上。企业公司不得不增加他们对债务的负债率。特朗普实施的公司减税措施的利益应该由这些公司兑现,但是债券利息负债率和生产成本的增加最终将会抵消这些利益了。 由于债券利息率更具吸引力,因此投资者将被吸引将他们的资产从股票市场转移至债券。这也是股市指数的另一个下行风险,也是美国股市表现的双重伤害。 到下周,我们将进入5月份。从历史上看,通常上半年是股市一年中最好的月份。下半场将面临很多挑战。从5月份开始直到11月份,特别是随着美国中期选举的临近,市场将会出现不确定性因素。可是,正如那句投资良言劝告所说,过去的表现并不保证将来也有相同的表现,但在我们面前并没有任何迹象显示有任何事情可以阻止这种市场行为。投资者从现在往前看,市场并没有更多任何的催化剂了。 图表技术性的观察 从技术面来看,所有美国主要市场指数也显示下行风险。道琼斯平均(Dow Jones Average)指数,纳斯达克指数 (Nasdaq) 和标准普尔500指数 (S&P 500)均形成下行对称三角形,并要在几个交易日内进入关键性去向决策阶段。纳斯达克之前被认为是2月份修正后,在3月12日能够创造新高的唯一市场。但它并未能维持其看涨的趋势,反而回落至看跌趋势,并加入其他下跌对称三角形走势图。 距离较近的亚洲股市情况,恒生指数确实也反映出美国市场下行的对称三角形。最糟糕的是,由于特朗普强加的贸易关税威胁,上海市场指数甚至已经跌破下降的对称三角形之下。中国当局最近公布的银行储备降准政策对提振股指并没有任何帮助。 对投资的建议 随着所有这些商场背景和因素,信托基金投资者最好渐渐降低股票风险,特别是资本较大型者,或者将他们的资产全部转移到固定的债卷基金中,特别是为资金较小的投资者。对于急躁的投资者,他们可能可以考虑将其投资转换成与黄金相关的股票基金,如RHB Gold and Resources Fund以及 Precious Metal and General Fund。 当然,最理想的进场时机应该是这些基金进一步下调至当前价格的4-5%。尽管如此,黄金价格并没有立即提高于当前的阻力线的催化力,除非股市大跌。金价也没有进一步严重下跌的可能性。如果考虑上述基本的市场条件,突然下跌机会的可能并不大。在突破上涨之前,金价可能还会上下徘徊一段时间。 这些都是我目前的市场分析。观点也会随市场发展而变化。建议投资者在作出任何投资决定之前,必须进一步的阅读和研究,而不是单凭这篇文章。 快乐投资!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。   风险警告 文章所表达的观点和看法纯粹是作者的个人观点,并可能会根据市场和其他条件而变化。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策提供唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才制定个人投资决策。

误导资讯4〜 信托基金投资回酬差劲


    信托基金投资回酬率比银行定期存款的回酬还要差。 一些研究报告发现,在3年,5年,10年间,许多基金公司的投资回报率低于银行的定期存款。因此,你最好把钱放入银行定期存款,而不是投资于信托基金。 我也看过互联网一些报道的研究,结论是信托基金投资不值得我们的钱财投资。这些人已经从不同的基金会或基金公司收集资料,并对这些数据进行统计分析,并得出结论认为,这些基金投资回酬表现中没有任何基金在3年,5年,10年的时间内胜过银行的定期存款回报率。我个人认为这些研究从错误百出的假设开始,因此导致错误的结论。 研究的假设错误百出 这些研究出现许多错误的假设。首先,他们从基金组织收集资料,从全盘的公司基金整体下手计算领取平均回酬率。这个举动主要是要表示,他们的研究基础出自公正无暇,为了避免被指控只扁担表现优秀或表现欠佳的基金为研究基础。这个基础已经以错误为开始了,因为没有人会把资金投入到任何基金公司中所有的基金里。 每个基金公司都拥有诸类型基金,如股票型,债券型或货币市场型等等。它们的存在是为了各种功能和目的。这些基金中的每一支基金都应该被个别独立对待,不能以整体性去计算回酬率。如果所有这些资金都集中在一起,他们的平均回报肯定会降低。最后得到低于银行定期存款,不足为奇。因为单单股票型的回酬,有时都会以负面回报。 其次,即使是高收益的股票型基金,由于经济周期和季节,也不能年复一年都会以高收益回报。这就是为什么一些表现优秀的基金在一年内可能会有更好的表现,另一年却不如往年。比如说一年以40%的回报率回报。然而,过去3年的每年回报可能只有20%,5年可能只有10%。平均回报率会在下降,因为该基金在漫长的年日里,经历了高低或好坏不一的经济季节。 最糟糕的是,如果我们将黄金型和股票型两个股值走向相反的基金类型加在一起,进行分析,结果得到的平均回报率可以低到“0%”,因为这两种投资价值倾向于走向相反的方向。由于这原因,我个人认为不宜投资在任何基金太久,甚至不能超过3-5年。(有关这点,以后在另一篇部落格会再进一步说明)。 第三,这些研究没有考虑到拿出这些数据时,它是处于低和高的投资周期。岂不知这些数字会根据季节和时间而变化。例如,如果有人在淡季投资,并在旺季结束,他将获得最高的投资回报率。否则,在相反的情况下投资和结束,他会造成很大的损失。 当这些数据被收集时,我们没有任何的头绪知道它们是在淡季,还是旺季收集的。投资数据在淡季收集,投资回报肯定会比较低落。这就是为什么这些研究和结论变得不可靠和不可信赖的原因。 定期存款性质 银行的定期存款利率相对稳定或波动率(Volatility)最小。然而,信托基金实际上是一种投资工具,其波动性高得多。这两个产品完全来自不同的领域。定期存款应归类为储蓄而不是投资。这就像把苹果和橙子进行比较。 第五,如果这些研究得出结论,信托基金投资不值得我们去努力,那么我们也可以对投资股票作出类似的结论,通过股票进行投资也不值得我们去努力。因为统计数据表明,90-95%的股票投资者都是以损失为下场。如果他们使用相同的数据研究股票投资,他们可以很容易得出相同的结论。到最后,除了那些5-10%成功的投资者之外,没有人应该做投资。这当然会听起来很荒唐,但实际上就是如此。   按这里回到主页 倘若您有任何意见,请填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。