推荐投资上下游走市场的基金


上周的股市看起来像是一个充满希望的牛市周,美国股市连续4个交易日以上涨收盘。标准普尔500指数突破了2,730点当时的阻力线,但遇到下一道在2,786点的阻力位。 标准普尔500将在下周最关键的事是突破这个阻力线,这将是一项艰巨的任务。即使突破这个水平线,也会遇到更高的水平线需要突破。在突破这个历史性高点2,872之前,相信不能说服人说,牛的趋势回归了。 然而,也有迹象表明疲软迹象已经出现在上周末前的最后2个交易日。看起来,似乎这次上升的动力越跑越艰难,它的动力已经渐渐软化了! 市场上下游走的迹象 从基本面上来说,上周的强劲升势并没有受到可靠的原因推动着。有人说是因为市场对特朗普总统欢呼,认为他正赢得这个贸易战,获得良好的进展,并凯旋式的去参加 G7 峰会。也有人说,经过这么多贸易谈判之后,中国终于向美国势力低头,答应购买更多的美国货物。我个人认为,这些理由仅仅是在推测,仿佛在薄冰上行走一样。如果下周出现任何不如意的问题,市场将回落至涨势之前的位置。换句话说,如果发生这种情况,由美国领导的全球市场仍然处于上下游走趋势的阶段。 在亚洲市场上,上周也随着美国市场的上涨,欢庆了好几天。但在周四晚上美国股市只出现不定向市场时,亚洲市场已经跌到鼻肿脸青,它的脆弱性就暴露无遗。 几乎所有的亚洲股市在上周五收盘时,跌到惨不忍睹。如果有人认为公牛已经回来,未免言过以早。 只要这些全球主要经济体之间的贸易争端没有达到令人满意的协议,全球市场就不能恢复看涨。市场将在相当长一段时间内,处在上下横摆的处境中。在这样的时期,这将是价值投资者最无聊的投资经历。但对于那些有技能的交易者(Trader)来说,这将是最好的机会,通过在市场高度和低点之间切断利润来套现最大的利益优势。 推荐上下横摆市场的投资基金 至于亚洲市场,我会推荐CIMB Principal Greater China Fund 和 CIMB Principal Bond Fund作为其缓冲基金。Greater China (大中华基金) 涵盖中国,香港和台湾之间的地理区域,它可以缓和单一国家的风险。 中国正与特朗普代表谈判贸易不平衡的艰难争执。中国市场长期看涨的前景正面对着极大的压力。因此避免投资中国单一市场应该是谨慎之举。 此外,CIMB Principal Greater China Fund 最近也跑赢凡与中国有关的所有基金。这项基金也是 Fundsupermart 目前正在推荐的基金,截至发稿日为止,一个月的回报率为6.62%。 对于马来西亚市场而言,长期前景虽然非常乐观,但它却受到内部调查和整顿,以及缺乏长期经济策略指引而受到限制。它将顺应全球市场上下游走的情绪中。如果出现大力回调的话,利用这个市场动荡的优势来筹措盈利倒是不错之举。建议的基金不外乎 Eastspring Investment Small Cap Fund。 虽然所有其他小型基金甚至其他马来西亚基金在政府更换后都下跌,但 Eastspring Investment Small Cap Fund是最早从中复苏的基金。原因是该基金没有投资受当前严格审查的政府链接公司。 长期资金建议 虽然市场上下游走,但我意外地发现了两只可供我们考虑长期投资的基金。这些是 RHB Gold and General Fund 和 Precious Metal … Continue reading 推荐投资上下游走市场的基金

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我应该在信托基金投资中使用“止损法”吗?


“止损法”的概念来自股票交易的操作。由于股市存在许多未知数和不透明因素,因此止损策略在股票交易中是个必要措施。如果不使用止损策略,交易者将冒着将所有资本都损失掉的风险。通常大都新手投资者都会遇到这种情况,而血本无归。止损法意味着愿意大胆承认自己的错过,接受损失,完全将资金退出股票,以阻止资本继续损失下去,就叫作“止损法。” 这个策略适用于进行股票交易者(trader)和一些投资者(investor)。但是,因为有专业人员监管我们的投资基金,这策略是否适用于信托基金投资?。为了使这个问题更加复杂,我们必须认识到,甚至投资股票行业者也不同意使用止损法的策略。尤其是来自价值投资者。他们认为,当投资了的股票价格下降时,止损是不切实际。他们通常主张采用“加码法”(购买更多)的策略。当价格下降时,可以购买便宜货,因此价值投资者将看到更多购买便宜货的大好机会。 加码而不是止损? 然而,这种“加码法”策略有其局限。一来是适时的限制。其次,你可用的资本限制。加码法策略在进场初期就会很实用。当起初投资时期,股价下降而变成亏损时,每次增加购买就会有效地把平均资本价格降低。 然而,当投资的总数变大时(由于后来多次的“加码”所造成),这种把平均价格拉下的效果也将受到限制。任何进一步由购买而降低平均资本价格变得越来越困难。它需要至少与已经膨胀了的资本一样大购买数量才能有效的使平均价格下降50%。 因此,专业人员建议说,加码策略最好不要超过两次。如果加码策略已经进行了两次,但是价格仍在下跌的话,止损法也将被视为一个更好的选择,以避免您的投资陷入更深的无底抗。所以在这个搏斗现场还是会出现止损策略。 这方法是否适用于信托基金投资?如果我们看到我们的初期基金投资陷入亏损,特别是当它越陷越深时,我们是否也需要将它止损?使用加码法,还是止损法? 信托基金投资与股票投资 为了回答这个问题,我们需要了解股票与信托基金或共同基金投资的异同。他们之间的相似之处是; 两者都涉及风险,回酬越高,风险就越高。他们都是围绕股票市场和玩同样的零和游戏。对于像我们这样的散户投资者来说,这两款投资工具在透明度方面都有共同的缺点。由于上述原因,我们已经看出两项投资法都足够理由促使我们看重止损法的措施。 但是,主要的区别是下列; 股票市场的散户投资者通常被大玩家吃掉。这些大玩家通常就是基金经理们。散户投资者进行股票投资时,是孤单上路者。作为这个原因,止损法就被看为必要策略,以防投资者不致血本无归。 基金投资主要特点 另一方面,尽管基金公司通常拥有大量的资本,并根据其指定的任务将其资金广泛地分散在选定的股票选择范围内(大约40-50只股票选择)。这种所谓的广泛投资战略目的是为了减少由于选上一些糟糕的股票造成巨大损失,这些大损失通常会发生在资本有限的散户投资者身上。但是,广泛投资战略也是一把双刃剑。虽然可以减轻损失,但同时也会辖制利润。 (关于这点已经在“如何增加您的投资回酬率”已经有了更多的讨论。)因此,所有信托基金价格无论上升或下降都显得缓慢和沉闷。 即便如此,没有任何基金公司或基金经理可以避免任何宏观经济发展造成的下滑。有一点可以肯定的是,如果宏观经济下滑,基金经理只能减少投资数量,却绝对不能完全将资金裸退。这是因为招股说明书(prospectus)中规定他们有义务要继续工作下去的关系。因此,散户在当时也会看到他们投资的信托基金价格缓慢下滑。在这个时候,如果宏观经济下行趋势确定还有更长的时间的话,那么止损,完全推出信托基金的投资,将会是更明智的选择了。 在另一种情况下,当你已经仔细的研究之后,你将资金投入某一基金时,虽然宏观经济没有问题,但是在没有任何合理或明显的理由之下,你的基金价格出现下降的状况,你可能会先给它机会加码两次。当你还是看到你的基金仍然在下跌时,那将需要一个特大的信心和风险胆量继续加码下去。特别是当你看到其他基金都在上涨,但你的却在下跌。在这种情况下,使用止损法,把投资资金切换到其他正在上涨的基金是不是更明智? 例如,假设有人在2017年2月1日投资RHB Gold and General Fund(见图A)。 他预计这只基金会继续看涨。但不幸的是,它在2017年2月15日左右出现逆转。直到2017年3月1日,这一趋势成为下滑趋势,并且经历了亏损。但他却看到另一只名为Manulife India Equity Fund 正在稳步上升。如果他当机立断,使用止损法,并切换到 Manulife India Equity Fund, 是不是个更上好的决策? 亏损的基金最终会收复亏损? 仍而,有些人可能会争辩说,转换到一个更好的增长基金并不总是那么容易。还有很多“如果......” 的假设要去面对,比如说,如果跳进去的新基金又重复前一只基金的逆转表现呢?所以,他们会建议你不必切换或止损,因为共同基金由可信赖的基金经理及其团队管理。基金表现通常不会像股票那样跌到进入“破产”阶段。两者之间的风险程度并不相同。如果你有足够的耐心,这些亏损了的资金最终会复苏,特别是当你选择了一只表现良好的基金。 虽然这个论点在理论上,甚至在专业上听起来都是正确的,但我们必须了解趋势模式变化的特性。任何股票或基金要扭转走势,必须经历两种不同的阶段。这是“积累阶段”(Accumulate Stage)和复苏阶段(Recovery Stage)(见图B)。虽然触底之后,任何趋势都有可能立即回弹,然后进入复苏。但不幸的是,这个机会是属于极少情况。特别是当基金公司把资金投入到40到50种不同的股票选择中时,如果它造成下跌趋势,这意味着这种下跌是由于非常严重的因素造成,特别是在独有的情况下发生。它需要一段时间才能稳定下来,防止进一步恶化。这个稳定的时段在复苏阶段之前就被称为“积累阶段”。 对于散户信托基金投资者来说,无论是长期还是短期性,这个稳定时期或积累阶段是最消耗时机,最浪费价值,消耗最大精神的一个活动。当然,这样的基金确实到最后都会复苏,损失的价位也会赚回来。但散户投资者却蒙受了巨大的亏损,领受无法估量的损失,而大部分散户投资者没有意识到这一点(尽管基金经理们仍然拿着自己奢侈的薪水,享受着打高尔夫球的例常生活)。由于基金的价格变动缓慢沉闷,你可以想象需要花费多少时间等待,它才会从底部慢慢恢复到平衡点,那还不得算有什么赚幅哩。 例如,如果某人在2017年5月底投资了在100点价值的RHB Energy Fund(参见图C)。 确实到了2017年11月,随后的亏损已经完全恢复,因为当时的价格点已经恢复到100的相同价值。如果他在亏损的任何过程中,使用止损法,然后把资金转移到RHB Big Cap China Enterprise Fund的话,你看到在2017年11月底时,他的资金状况会有多少差异? 总之,作为信托基金投资者,我们必须意识到,通过信托基金投资,投资回酬率(ROI)已经足够温和,有时甚至没有任何吸引人的状况。如果你还花费了不少时间来等待它从谷底反弹,你的投资回酬率(ROI)肯定会进一步恶化。因此,为了提高效率和提高投资回酬率水平,在我看来,投资组合中若有任何基金持续亏损的话,止损法将是一个更好的选择。除非您有更长的寿命和额外的耐心,可以等待你的基金投资缓慢的增长,以致有信心终有一天可能会达到财务经济独立。 感谢您阅读这较长篇文章,如果您有任何不同意见,请随时在本页底部的读者评论栏上写下您宝贵意见。    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。

难以置信的突破了2017年RM 20,000.00的投资盈利


2017年7月16日发布题为“在2017年首次突破RM 10,000.00的盈利”的文章后,您和我可能都在等待下一个盈利的突破。嗯,老实说,大约一个月前RM 20,000.00 的盈利突破已经发生了。现在的盈利水平为21,821.45令吉。现在我才选写这篇文章,原因是我不相信在这么短的时间内(在2-3个月内,相比之前的10K 突破共花了7个月)真正有新的盈利水平的突破。 我怀疑我的记录可能出了问题。因为我在这段时间内进行投资组合重组。所以我重复检查,一次又一次。还有一次,我看到这个盈利纪录甚至高于现在的数字。我以为我会等到那个更高的突破,才会报告这个好消息。 当我在怀疑中,并进行了严格的检查时,这个盈利水平总是高于RM 20,000.00。所以我决定接受它。当我检讨的时候,发现盈利在这么短的时间内可以增加那么多有几个原因,让我详细解释一下。 在我发表以前第一次突破10K文章之后,我对我的投资组合策略进行了一些轻微调整,稍微更加激进(从50:50到58:42)。 在新的投资组合运作了一段时间后,全球市场遇到了两个小震荡。首先是8月10日特朗普解散财务顾问委员会。第二次是8月17日的北韩核威胁事件。 无论如何,第一次震颤并没有影响到我。但是,第二次震动切对我造成威胁,因为核战争随时可能会爆发。于是在我的投资组合中做出了一个胆怯回应,我退出了所有股权基金(equity fund)。但是,到了第二天,形势似乎都消失无踪了。所以我才大胆的动用那些42%的防守基金进行捞底进场。 在大胆的投资组合重组之前,我看到我的盈利水平已经达到了16,000.00令吉。但是,重组对我的总投资也没有任何损害。因为当您分析上海综合指数时,它对全球2大市场震荡并没有任何回应。所以我的投资组合重组在当时只是把盈利回收。 4.  该次小震动事件后,我乘机会消减广泛基金(diversify)的选择。我削减了非中国相关基金,如印度,马来西亚,甚至缩小新兴市场基金。因此,我目前的投资组合是中国和中国相关领域,如大中华区。中国市场和美国市场自那时期以后,都有了很大的提升(参考图A和图B)。 5.  当我们单独分析中国市场时,盈利突然上升的情况就更加了解。中国市场在2017年8月至10月期间比2017年上半年(虽然花了7个月)的升度有好大的差别。 前7个月的起步比较平坦,后来的三个月就很明显地上升许多(见图C)。我的投资组合与中国市场有很大关系,这一分析更有意义。 6.  即使在组合重组后,我的总资金的盈利水平也已经超过了7,000.00令吉(参见图D)。 难怪盈利水平突破20,000令吉。 目前,年增长率已经达到两位数,但到目前为止尚未达到20%的愿望/目标水平。然而,有些投资组合给了我消减基金分散的灵感。他们分别达到22-25%的水平。原因是他们本身基金组合没有太大的分散。这意味着,如果我们知道我们在做什么,我们可以避免过度基金分散。这就是近期投资组合调整的背后原因。   在2017年年底之前,我们只剩下2个多月了。我不知道能否达到20%的投资盈利理想目标。但无论如何,我已经尽力学习,让时间带出成绩吧!如果万一没有成功,我们仍然有很多机会,可以在投资的前景赶上和不断进步。 通过信托基金投资快乐!    按这里去到首页    倘若您有任何意见,欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅,请按页下的 “like”,并填写您的电邮,以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通,请填写以下沟通栏。