可以购买 Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund 吗?


“image buying fund”的图片搜索结果

在7月2日,我无意中从 Fundsupermart 的基金搜索工具中发现了一只非常出众的基金。就是 Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund。 当时,它的一年回酬率为26.02%。当时的表现是全部基金表现最佳的基金。我立即与 Platinum Group 成员分享了这项发现,并要求他们关注它。在最新表现中,该基金仍然在所有股票基金中名列前茅。截至 7月13 日,该基金在同一基金搜索结果中的 1 年回报率为 24.06%(见表A)。

图表 A ~ Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund 当前表现回酬最高

房地产投资信托

该基金的独特之处在于它过去曾经跨胜所有股市的起落。它似乎完全忽视所有股市坠落的拉力并自己向上慢慢前移(图B)。主要原因是该基金专注于股票市场的 REIT(房地产投资信托)部门。房地产投资信托是指那些购买大型商业或住宅物业的企业机构。它们的目的只在收取定期租金以分派股息给股东们。那些投资于股票市场中房地产投资信托股票的人将类似于购买一块房产,并期望从稳定的租金中有稳定的收入。

图 B ~ Manulife Investment Asia-Pacific REIT 基金忽视所有股市的大跌而随着自己的走势往上发展

虽然房地产投资信托的股价也会受到经济衰退而受到影响。就如任何房地产的价格会受到经济衰退的影响。但与普通商业股票价格相比,它的股票价格每日波动较小。这是一个投机活动不活跃的部门。投资房地产投资信托就和债券基金有点相似。

如果你赞同我在前一篇文章中认为全球经济衰退不会那么快到来的话,现在的关键性的问题是;我们是否可以投资 Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund?

基金分析

纵观其10年的表现里,Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund多年来一直表现稳健。它看起来像一只健康的盈利基金,特别是与其基准业绩 (Benchmark) 相比(图表C)。它已经奖励了长期忠实投资者,每年回报率为14.04%。然而,当我们评估其3年的表现时,其图表看起来有点太高了。基金价格上涨的很大一部分都发生在最近6个月。

图 C ~ Manulife Investment Asia-Pacific REIT 基金是一只稳定的盈利基金

此基金价格上涨的主要原因是新加坡房地产价格上涨所造成。因为该基金投资54%进入新加坡房地产投资信托市场(见图表D)。最近6个月里,新加坡的房产增长突然非常快。因此,一些分析师担心房地产市场目前可能达到顶峰。任何进入新加坡房地产投资信托市场的人都可能太迟了,并且当房地产市场一旦进入巩固阶段时将面临陷入困境的风险。但也有人表示下行风险不会很大

图 D ~ Manulife Investment Asia-Pacific REIT 基金投资最大是在新加坡地产

然而,透过信托基金进行投资的好处是该基金不单独投资新加坡房地产投资信托。即使新加坡房地产进入回调阶段,其他房地产投资信托市场,如香港,澳洲,马来西亚等其它地区也可能会降低其价格下跌的风险。其次,该基金公司现金持有量近9%的高位可能可以发辉一些作用。

投资策略

尽管如此,该基金可能是一只很好的基金。当股票市场无确定的方向,回报率低到不吸引人之时,这只基金值得我们参与。如果您想投资该基金,请确保您准备好一项投资策略,以防万一有不如意的发展。Manulife Investment Asia-Pacific REIT Fund 与 Manulife Investment Bond Plus Fund 之间应采取风险管理策略止损,或 加码等策略。

在股市预测方面,没有人能够保持永远准确。即使分析师看到新加坡房地产市场近期走势过高,正如股票交易员经常说的那样,现在那只股票很高,但是将来可能还会更高。最后,您可能需要从另一个角度思考;进入这样高价格的基金风险是否也跟着高?这是我很久以前写的文章。

无论如何,投资之旅是一个学习之旅,即使你在某些投资中失败,只要你从中获得了很好的教训,没有收获比你学到新功课更满足。

因此,每当我们考虑未来的投资利润时,有句英语口号说“在你赚钱之前一定先下功夫学习一番”总是一个好的动力。

快乐投资!

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