如何使用信托基金投资以增加我们的财富:股票基金,我们最好用的武器 (上篇)


投资界存在一种误解,即信托基金投资比股票投资更安全。我们很少意识到信托基金投资与股票一样具有很高的风险。信托基金投资的利亏是根据股市指数上涨和下跌因素,就像普通股票一样。唯一的区别是两者之间的价值变化程度各不相同。

基金公司的股票选择

信托基金机构根据自己的标准和分析选择一篮子股票来购买,通常约有40-50 只 股 票。当股市下跌时,并非所有40至50只股票都以同样的幅度下跌。其中一些甚至还会上涨,因此信托基金的整体价格或资产净值(NAV)并没有像单一股票那样惨跌。相同的另一方面,当股市上涨时,基金价格也不会像单一股票那样快速上涨。

通过信托基金进行投资的优势在于每日股市发展的收益和损失有它缓解效应。信托基金通常在众多股票中广泛或多样化选择,这就把风险降低。这就是为什么通过信托基金来投资比选择单一股票,或我们自己选择一小部分股票投资来的更容易。其中有很多因素影响股票价格走势; 其中大部分都不为投资者所知,也可能绝对没有办法得知。有时,基本面分析并不能保证我们的投资能够得到保障,图表分析法也无法确保我们获得利润。

宏观经济方法

但是,通过信托基金的投资只需要考虑到宏观经济的基本面和发展就可以了。大多数信托基金的价格会根据主要股市走势的上涨和下跌来定夺。然而,在不同类别的单位信任中,上升和下降的幅度也不同。

例如,专注于成长股 (growth stock)的成长型信托基金 (growth fund) 会随着缓慢幅度上升和下降,因为它们在其股票选择中包括一些大盘股 (Big Cap)。但是那些专注于小盘股的小资本信托基金(Small Cap Fund)上升时将会非常可观,但是下跌时,也非常可怕。因为它选择了小资本股票来投资,而这些小资本股票价格改变上都是幅度非常大。因为它们最容易受到市场操纵和投机。这就是为什么我们作为基金投资者必须了解自己的投资风险胃口。我们只选择适合自己风险胃口的基金类型。这是专家们的家们的推荐。

至于我自己的做法,基金选择不需要基于基金类别,而是基于每项基金在短期(3至6个月内)和长期(1年至3年)内的表现。那些在过去多年表现非常好的基金(比如说3 – 5年来),如果你在短期内(1年到半年之间)评估它们,可能不一定是表现最好的基金。这可能是由于我们无法了解或未披露的一些基金公司内部管理变更所致。

(图 A) Eastspring Investment Small Cap 最近一年跑输给 CIMB Principal Small Cap Fund

例如,Eastspring Investment Small Cap Fund 的近期表现最近在1年和6个月的图表分析中 败给 CIMB Principal Small Cap Fund(见图A)。在这种情况下,如果我决定现在投资马来西亚股市,我将选择 CIMB Principal Small Cap Fund 而不是 Eastspring Investment Small Cap Fund,尽管这是我长期以来最喜欢的基金选择,目前也是 Fundsupermart的推荐基金之一。

基金选择标准

我将使用 Fundsupermart 或 Morningstar 的基金选择筛选工具。我将主要关注那些表现最佳的基金,并根据他们各自的结果去了解他们有好表现的原因(根据他们的招股说明书~ Prospectus 或基金说明书~ Fund Fact Sheet 做出最佳猜测)。

当然,最好的进场时间将是市场大跌的时候,那是每个人都在对投资有相当悲观情绪时刻。就如您在今年1月时,进入CIMB Principal Small Cap Fund 投 资,您将在6个月后的现今享受至少24%的利润增长了。

目前市场对投资的悲观情绪与 2019 年1 月相比并没有太大的不同。由于受到永无止境的中美贸易战威胁所致,害怕导致全球经济衰退。大多数人现在仍然不愿意进入股市投资。您可以去到我在之前的博客中提到的建议;2019年全球经济不会放缓的原因,而马来西亚市场也是投资的最佳机会。中美之间贸易战的进一步升级甚至可能有利于马来西亚经济,因为美国和中国企业都已将工厂转设到马来西亚,以避免最近和将来的关税提高。那么你现在可以衡量到市场情绪了吗?

如果你相信投资中的“反向心理”会带来利润,那么马来西亚市场仍然可以被视为投资的正确时机,除非再接下来的经济数据另有不一样的发展。 否则你必须等待下一轮全球贸易关系重组后 或全球经济衰退后市场触底反弹时才进场。 这可能最早也要等到 3 到4 年以后的事了。

顺祝阅读愉快和投资顺利,但投资要讲究谨慎!


  (如果上帝允许的话,我将在未来的博客中写更多关于风险管理的内容,请保持调整并订阅任何未来版本的即时电子邮件通知

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文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点,并可能会根据市场和其他条件变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得,但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究,然后才决定个人投资决策。

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