等待裂痕的出现


Waiting for the Crack 2

在2018年新年伊始,我们看到美国股市直线上升,违背任何合理逻辑。除了特朗普的企业减税正在通过批准的辩论过程之外,并没有其他合理推动股市暴涨的利好消息。

然后在进入二月的第一个星期,上升的紧绷压力在没有预警之下突然爆裂,紧急的逆转令整个世界市场进入极度恐慌的抛售中。中国市场是受创中首当其冲之一。我上周写的初步分析说,下跌的原因是美国就业率的良好报告导致。而报告当天,就刚刚在2018年2月2日星期五最大跌幅的那天,因为投资者担心这将会导致加息速度超过预期的快。

后来,还有其它导致盆盘原因的分析报告逐渐出现。就如担心债卷回酬率上升或只是股市来一个健康调整等等。当然,其他悲观和消极先知也开始从丛林中跳出来预告世界末日的预测和警告。

经济基本面依然牢固?

从所有这些报告中,最突出的观点是美国和世界经济的基础依然健壮和稳固。因此建议投资者不要太担心。但是,尽管如此,由于此次的盆跌非常严重和不寻常,极少有专家敢鼓励投资者乘低吸入,特别是在几天的高度波动和变化莫测之后。股市再也没有像过去那样出现强大的反弹。但是在过去几个交易日里已经出现了几个越来越低的格局。莫非分析师也对前景发展和方向失去确定的信心?

我们可以从这些专家那里得到任何分析结果,并从中获得我们的投资看法和略谋,但是包括那些专家和我们,实际上都不知道真正的未来是什么,是否市场正在进行10%的健康调整,还是熊市的开始?

S&P 500 Fall
 标普的指标直线上升违背了合理的常理

有一件肯定的事是,市场的表现永远更早于实体经济条件。尽管世界经济,尤其是来自美国的最新数据显示,其表面看起来健康强壮。但来自世界各地的潜在巨额债务似乎在宣告另一个故事。

如果没有人有针对性的在警告,或者也没有人真的在倾听,没有人真正知道世界经济中可能存在的缺陷是什么。这倒没有什么新鲜事,上一次的经济衰退也不是如此吗?从现在开始我们需要观察的可能是泡沫中的一个裂缝。这种大规模抛售可能是对经济基本面的一个好考验。这个考验就像摇动的地震一样。只有通过这种动摇才能证明哪座建筑真的基础健康和稳固。如果在这种震荡之后没有发现裂缝,市场无疑会在适合的时间内恢复到原点。

信托基金持有人的对策

对于信托基金投资者而言,我们现在需要做的是,首先仔细观察市场指数的走势。市场价格告诉一切,但既不单依赖新闻消息,也不是分析报告。市场消息总是在事件发生后发表马后炮,进行解读,都是比实际的时机迟一大步。而且大部分的报告内容的可靠性也是值得三思。分析报告之中,大多数文章也是相互冲突或矛盾。这些分析报告仅适用于参考。

通常在市场拉回低于20%之后才会被证实进入熊市。这个时候,分析师就会正式宣布股市进入熊市。若我们等待这种报告才收手,也会太迟了一点。以目前来说,我们可以根据市场指数的走势,特别是美国市场指数来决定是否保持投资,还是收手离场。

如果每次指数的低位比之前的低位更低出现在我们眼前,那么有可能我们需要退出市场。要不然当市场指数的高位会越来越高的时候,我们仍然可以留下来。

其次,我们不应该对市场可怕的一时下跌立即作出反应而离场。即使在熊市,市场也不会直线下跌。市场是以曲折形式上涨或下跌走势。如果有人想离开市场,他最好是在反弹时退出,而不是最低点时退出。

第三,如果任何人有任何怀疑或不确定性,但不想错过目前的牛市,可以选择使用部分逐步退出的策略。如果您正在使用Fundsupermart投资平台,您可以直接将您的股票基金转换(Switch)为债券(Bond Fund)或货币市场(Money Market),而不是使用销售模式(Sell  Mode)。以致在以后的日子,如果需要的话,可以随时免费转回股票基金。

Gold Price
黄金走势并没有在乎股市和比特币的下跌趋势

最后一点观察,请关注黄金价格走势。最近的黄金价格走势并未对最近的全球市场崩溃做出任何反应。这也是非常有趣的观察,它也没有考虑近期比特币的下跌。难道黄金仍在等待真正的经济衰退的“证实”机会?如果金价突然上涨,那么我们也许应该认真关注全球股市走势了。

让我们继续关注并保持对下周市场走势的观察和警惕。

 

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